联茂、台光电 切入GB200供应链

联茂、台光电切入GB200供应链，随消费性电子的复苏，配合伺服器新平台、车用电子需求畅旺，前景看好。图／本报资料照片

联茂、台光电热门权证

美系AI大厂辉达（NVIDIA）发表GB200超级晶片，打入其供应链的PCB板厂商受到市场关注，市场点名，联茂（6213）、台光电（2383）均有伺机上涨的机会，台光电3月营收再写新高。法人指出，2024年随消费性电子的复苏，配合伺服器新平台、车用电子需求畅旺，加上切入GB200供应链，相关厂商前景看好。

受惠CCL比价效应，联茂股价短线强涨，3日盘中一度冲高至124.5元，改写逾两年新高，虽开高走低终场翻黑收十字线，然法人仍连五日买超2.8万张；联茂前两月营收40.25亿元，小幅年增0.13％，市场看好其今年营收有望缴出20％以上的年成长幅度，题材及获利成长兼备。

展望今年，本土投顾分析，联茂AI伺服器相关产品需求强劲，L40S和北美云端服务供应商（CSP）合作案外，在GB200和GH200亦有所斩获，预估今年下半年将展开量产，陆系CSP客户预计第二季量产，美系自研晶片新客户也将在第四季出货，有望带动其今年AI相关产品营收占比自去年第四季的5％提升至10％～15％。

车用电子方面，根据市场预估，2024年汽车销售量将维持低个位数年成长，联茂在持续增加市占率下，法人也看好其今年车用电子营收，有望呈现双位数以上的成长；至于消费性电子，则受惠Win10即将停止更新将催动笔电汰旧换新的需求，预估下半年起将有不错成长性，且使用的CCL材料亦将升级，毛利率与平均售价（ASP）均将有所提升。

另CCL厂台光电也受惠AI伺服器板材需求及货量激增，3月营收在AI板材高出货量挹注下，再以46.54亿元改写历史新高，月增23.64％、年增66.4％，首季营也上看129.02亿元，大幅年增75.32％，同样再创新猷，带动其股价3日逆势劲扬2.5％，KD指标于低档准备黄金交叉；尽管土洋法人持续倒货，然自营商独排众议，在营收公布前连五日买超943张，押宝心态浓厚。