美CSP扩大支出可期 AI链沾光

美科技财报周即将登场，法人预料整体军备竞赛投入金额有机会进一步扩大，伺服器代工、散热、机壳、滑轨等台系供应链受惠程度高。图／本报资料照片

25日股价走扬的AI概念股

美科技财报周即将登场，对于2025年AI伺服器资本支出成为关注焦点，法人预料整体军备竞赛投入金额有机会进一步扩大，伺服器代工、散热、机壳、滑轨等台系供应链受惠程度高，纬创（3231）、鸿海（2317）、广达（2382）等股，25日同步反弹向上。

AI伺服器需求强劲，台新投顾副总经理黄文清指出，美系CSP持续扩大资本支出投资AI基础建设，对于辉达GB200 NVL整机柜的采购意愿高，有利于伺服器拉货动能，预期GB200 NVL将于第四季小幅量产，2025年放量成长，高单价整机柜系统组装订单将显著贡献营收。

凯基投顾分析，AI伺服器指标股纬创25日领先创高，广达、纬颖、鸿海等能否跟上，将是近期盘势摆脱盘局的关键。其中看好纬创受惠晋升为辉达GB200水冷伺服器运算板主力供应商，9月营收创下单月历史次高，其中来自AI伺服器的出货逐月增长，推动单季营收创下新高。

另一方面，纬创也积极进军电动车市场，持续与国际车厂合作，提供关键零组件与系统整合服务，预计随着全球电动车销售持续增长，将大幅提升纬创的营运表现，中长线营运向上可期。

群益投顾表示，经过一季递延与产品重新设计后，GB200 AI晶片自11月起逐步增量出货，辉达表示，Blackwell GPU 产品「未来12个月已被订光」，推升辉达股价创下新高，而台湾AI供应链进入出货旺季，看好相关个股业绩进一步成长。

伺服器机壳厂晟铭电9月营收8.26亿元，月增3.2％、年增22.7％，创同期新高，随着辉达即将推出Blackwell架构的GB200超级AI晶片，近期市场传出该公司在GB200整机柜业务已有所斩获，进入主力客户的供应商候选名单，并且已有试产单出货，预料第四季的单月营收还会有进一步走高机会。

而勤诚为辉达指定机壳供应商，且是NVL36架构伺服器主要机壳供应者，目前出货广达、鸿海、ZT System，明年可望进一步供货给其他业者，整体营运动能向上，预料今、明年获利表现持续向上，续创历史新高。