操盘心法－AI供应链沾光 仍需留意短线乖离

加权指数1120531日线图

总经与市场分析：美国两党代表已针对债务上限达成初步协议，根据众议院公布的《财政责任法案》，债务上限将暂停实施至2025年1月1日，2024财年非国防用非经常性预算总额将限制在7,040亿美元、2025财年增加1％至7,110亿美元，2024财年国防预算8,860亿美元、2025财年增加1％至8,950亿美元。

根据美国国会预算办公室分析，2024财年预算较原先预估缩减约641亿美元，仅相当于美国GDP的0.2％，且国防支出几乎未遭删减，而债务上限以时间作为新目标而非金额，代表共和党在2024年大选前无法再以债务上限为筹码要胁拜登政府，显示民主党在谈判过程居上风，因此预期该协议将无法取得所有共和党议员的支持，但加计民主党议员的票数后应仍能通过表决，债务上限有望在6月5日的「X-date」之前获得解决。

在债务上限初步协议达成后，6月1日到期的美债殖利率已由上周的近7.0％滑落至4.3％，1个月期美债殖利率由上周的5.7％下滑至5.0％，美国1年期违约互换合约（CDS）由上周的165bps大幅缩窄至55bps，显示美债违约风险烟消云散，金融市场已逐渐将债务上限的短期杂音抛诸脑后。

台股投资方向：台股技术面来看，加权指数在10个交易日上涨约1,200点后回测5日线，短线日KD指标进入高档钝化，MACD红柱状体略自高点滑落，由于跳空缺口突破前波反弹幅度0.618倍的位置，已转为多方格局，不过快速上涨易有震荡；柜台指数日KD指标同样也是进入高档区，MACD红柱状体持续向上增加，均线呈线多头排列，亦属有利于多方，量能若在放大有机会挑战今年高点。

观察近期盘面，来自于半导体IC设计大厂NVIDIA及Marvell法说后的财测报喜，进一步带动台美相关概念同步上涨庆贺，然观察过去几个交易日上市柜涨跌家数比相对悬殊，资金对于族群偏好明显，相当考验投资人选股能力，显示在后续电子产业景气不明下，具备长线趋势的AI应用，且来自于NVIDIA带来的AI溢价造成本益比调升，类股成为股市的闪耀明灯。

然在短线AI概念股股价涨幅皆不小，加上包括美股财报、COMPUTEX展及债务上限协商等多数利多密集齐发，高档之上还是要留意乖离修正，指数后续走势则观察外资期货多单口数及现货买超金额变化，多头型态未破坏前拉回仍偏多操作，再来可以留意苹果开发者大会（WWDC）相关概念股，如光学族群等；此外上市柜股东会开始进入密集召开期间，经营阶层的正向喊话，带来的股东会行情也同样可以留意。