操盘心法－留意AI商机 观察千金股支撑力道

加权指数1130102(日线图)

经济事件分析：市场关心美国的降息氛围愈来愈确定，FEDWATCH显示3月启动降息机率高达88％，估3月、5月、6月、7月、9月、12月各降一码。到2024年底将调降达6码。当然降息主源自于总经各项数字变差，FED估GDP2023年为2.6％、2024年降至1.4％，显然今年美国经济下行风险增大。

美国12月非农就业人口将新增15.8万人，低于11月的19.9万人，失业率上升趋势，估失业率2023年约3.8％、2024年增至4.1％。但今年美总统大选年，通常现任政府偏好推动减税或各种新政策，希望在选前刺激经济和选民的信心，如去年GDP会估到2.6％也是建立在政府支出加把劲关系，从1949年至今标普在美国总统选举那年的平均涨幅约近13％。

标普成分股的每股获利在2023年估约217美元、2024年估约241.3美元，计年增11％，其中科技七巨头今年获利将成长22％，虽然GDP有下行风险，但影响美股权数的辉达、微软、亚马逊、苹果、Google、Meta及特斯拉等科技七巨头依然还是高成长，只要AI、电动车、元宇宙等题材方兴未艾，美股估在高达6兆美元的货币市场基金可能转进股债市下依然看好。

产业变动分析：英特尔在美股大涨引发AI PC发酵，英特尔看好未来2年内出货看1亿台，台股相关族群如宏基、华硕等大涨，掀起AI PC狂热。不过英特尔大涨主要是因可能会把公司分拆分别Mobileye车用、AI、晶圆代工、晶片制造、产品行销部门，若如此加总起来的初估价值为每股68美元；若以现在股价约50美元换算代表股价有望续涨约36％。

至于AI PC未来挑战仍艰巨，AI PC价格约4万元，约较目前PC贵一倍，消费者是否会买单？估需运算力更好、更强软体、更多应用才有世代交替机会，边缘运算过去未起飞是因运算力不足，英特尔AI PC运算力约34TOPS配合Win11是否能顺畅拉动AI效能需密切观察之，其他是否很强的杀手性应用是否被消费者所接受，如像AI手机的支援AI妙画、AI搜图、AI写真、AI扩图、即时电话翻译等，是否AI PC都有这些消费者需求殷切功能将是未来AI PC成功关键。

盘势分析及选股：台股新年首日下跌，显见涨多获利回吐压力大，1月操作难度升高宜善设停利停损点。千金股涨跌互见，美银上看世芯-KY目标价达4,500元，而美科技七巨头今年获利将成长22％，世芯可帮助CSP云端服务供应业者省下7成的成本，CSP今年资本支出成长21％、大量接下来高阶3nm的委托设计案子，明年获利上看100元，因此大格局仍涨多高档震荡。