操盘心法－大盘有前高压力区 留意半导体AI生技股

加权指数1121122(日线图)

盘势观察：在美联准会（Fed）暂停升息，财政部发债规模低于预期，十年期公债殖利率因而由高档拉回，11月1日殖利率跌破4.806％的颈线位置，市场风险偏好因而增温，带动资本市场反弹，美股四大指数皆向前高压力区推进，国际主要股市亦因而受到带动表现正向。

由FedWatch Fed升息机率预估观察，2023年十二月与2024年元月的Fed的利率决策逾九成机率维持目标利率在5.25～5.5％，甚至2024年第二季有降息的可能，不过Fed升息周期告一段落后，后续仍有量化紧缩所造成的压力，投资人不可不察。

AI股龙头辉达公告第三季报，表现优于市场预期，其营收年增206％，由此可以看出AI晶片的需求畅旺，不过美出口限制政策影响其对中国和其他国家组织的销售，虽其发言体系表示其他地区需求强劲可抵消政策的影响，惟市场仍存忧疑，AI概念股多呈现拉回。

盘势分析：由周K线看台股，大盘在10月31日触及五月下旬以来的低点后开始反弹，月线与季线也重新交叉向上，截至上周台股大盘周K线已连3红，5周KD亦开口扩大持续上扬，技术面表现正向，惟指数目前已来到今年高点附近，解套卖压相形沉重，上档卖压不容小觑。

筹码面的部分，外资十月共卖超大盘1,449亿元，不过11月1至22日外资反手大幅买超1,991亿元，在内资的部分操作亦偏正面，同期间自营商反手买超31亿元（十月卖超67亿元），投信买超111亿元，惟内资操作未如外资积极。

整体而言，外资筹码面偏向正面可为台股提供支撑，另就中期观之技术面与指标仍偏正面，惟目前指数位处前高压力区附近，在5日均量未突破3,000亿元大关前不易突破，在下有撑，上有压下，指数近期呈现震荡消化压力的机率偏高，操作上选股仍重于选市。

投资建议：国际半导体产业协会表示，全球半导体制造业将于第四季开始复苏，电子产品的销售可望季增22％，IC零组件销售则有季增4％的可能，另近期终端市场呈现复苏，加上AI和高效能运算应用需求畅旺，半导体与AI相关概念股表现值得留意。散热族群将会在运算效能增加所带来的散热需求，相关厂商如健策、奇𬭎，及双鸿等将受挹注，营运表现可留意。

另生技产业中CDMO与学名药族群相关个股位阶多处相对低档，其中有基本面题材的公司更值得留意，例如：学名原料药的台耀进行产能扩充并步入传统旺季，CDMO厂商台康生有乳癌生物相似药取证的进展，学名药厂商美时其血癌药市场份额扩增展望正向。