美國利率轉折階段 跨國投資平衡型基金表現亮眼

元大全球优质龙头平衡基金各期间绩效均为同类型第一（资料来源：理柏资讯）

今(2024)年市场持续垄罩在联准会政策动向议题，在维持高利率期间，股债资产分别持续发挥评价面上修及高殖利率题材，创造股债平衡策略表现机会，国内规模最大跨国平衡型基金-元大全球优质龙头平衡基金，至3月底的短、中、长期绩效均为同类型最佳，展现聚焦龙头资产、股债灵活操作优势。

根据理柏资讯统计统计今年以来至3月底，国内8档跨国投资平衡型基金平均上涨9.5%，其中唯一聚焦全球龙头企业、完全不投资垃圾债的元大全球优质龙头平衡基金，累积报酬13.8%领先同类型，近6月、近1年也均为同类型第一，显示股债资产灵活配置的优异投资成果。

元大投信表示，据投信投顾公会统计，至今年3月底投资人数前三大基金类型，分别为台股ETF、跨国债券ETF，以及跨国股票ETF，其中前两者规模更达1.8兆与2.3兆，较以往显著成长，显示台湾投资人正逐渐转向股债配置，积极在成长与风险间取得平衡。跨国投资平衡型基金不仅可与台股资产进行搭配，平衡型设计也能主动为投资人进行股债动态调整，符合长期投资对成长性及控管波动的追求。

元大全球优质龙头平衡基金研究团队指出，历史经验显示，美国基准利率转折阶段是股债平衡策略最佳表现时刻，因为在维持高利率到正式降息这段期间，股市会持续反映利率持平与企业获利上修所带动的行情，据FactSet预估，S&P 500企业于今、明两年的EPS年增率分别为10.3%、13.9%，是全球疫情后再次重返双位数增长。

至于债市则有机会受惠于利率风险降低，进而重拾固定收益避险性质，至4月25日彭博美国20+ 年期 AAA-A 公司债流动性指数殖利率达5.7%**、同属于投资等级的彭博美国20+ 年期 BBB 公司债流动性指数更达6.2%，显示投资等级债具备一定的配置价值。

未来美国联准会是否启动降息及年内降息幅度，仍受通膨增速、就业等经济数据牵动，突显现阶段股债平衡配置的重要性，元大全球优质龙头平衡基金布局全球龙头企业股债资产，随景气循环不同阶段配置适当比重，面对股市创高后震荡、债市处相对低档等待向上转折，股债平衡策略是追成长、控风险的攻守一体的优先选择。

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