内外资齐挺新国巨 上看8字头

国巨5日收571元，内外资大型机构多头看法集结，赋予的股价预期均逾700元，超前部署展现对国巨后市高度看好，高盛证券则持续将国巨列入「亚太区优先买进清单」；若对照外资圈乐观代表摩根大通证券赋予的880元股价预期，股价上档空间更是超过五成。

美银证券台湾区研究部主管郑胜荣分析，国巨自2020年第三季合并基美（Kemet）后，综效已然浮现，国巨营收倍增、毛利率提升、更佳成本效率、获利年增率强劲等面向上。并购基美帮助国巨分散营收过度专注商品化产品状况，毛利率也逼近村田制作所（Murata）；自2017年以来，国巨营业利益率、净利率也超越同业。

国巨最新宣布并购奇力新后，美银看好，奇力新身为全球第三大电感厂商，仅次于TDK与Murata，国巨此举将可扩张产品线广度，奇力新并入国巨后，也可携手国巨跨进电信、车用、工业用市场。

凯基投顾科技产业分析师黄新迪指出，由于电感与LTCC多为客制化产品，国巨与奇力新整并后，将进一步改善国巨产品组合，降低标准化产品的营收比重，估计客制化产品营收占比将从2021年的75％，攀升至2022年的77％以上。

乐观派外资针对国巨财务预期显示，国巨2021年每股纯益增62.7％、至44.9元，2022、2023年每年各多赚一个股本左右，每股纯益升56.75与66.39元。放眼后市，美银证券看好，国巨下半年受惠Android阵营智慧机需求复苏，提高5G智慧机在产品组合比重，国巨营运动能下半年加温。