《其他电》贸联-KY后市保守看 外资评价不一

贸联-KY前3季合并营收为388.56亿元，营业毛利为95.96亿元，营业利益为33.73亿元，归属于母公司业主净利18.09亿元，每股盈余为11.26元，其中第3季因传统旺季不旺，单季合并营收为131.5亿元，季增1.12%，由于产品组合优化，且公司致力降低营业费用，单季税后净利(归属于母公司业主)为7.41亿元，季增67.93%，单季每股盈余4.54元。

展望第4季，贸联-KY表示，半导体、伺服器及家电需求已见回稳，虽然谨慎看待第4季营收，预期获利仍可望因产品组合优化持续改善。

日系外资最新报告指出，由于贸联-KY处于转型期，我们对贸联-KY营收预估保守，预估贸联-KY 2023年到2025年每股盈余较市场预期低20%到22%，重申「买进」评等，但目标价由305元降至290元；亚系外资报告下修贸联-KY 2023年/2024年每股盈余3%/1%，但维持「优于大盘表现」评等，目标价为300元。