《电零组》AES-KY营运前景有杂音 外资评价不一

受惠于美国云端伺服器客户积极建置AI伺服器/资料中心，AES-KY今年上半年BBU业绩呈现高度成长，法人推估，目前BBU占AES-KY营收比重已逼近50%，美系外资也看好BBU业务，预期2024年下半年AES-KY还有一家美系CSP厂可望进入量产，推升2024年/2025年伺服器BBU营收年增44%/15%。

在电动自行车部分，由于终端需求低迷，美系外资调降ASE-KY电动自行车2024年/2025年营收34%/31%至约41亿元/50亿元。

AES-KY 113年上半年合并营收为44.82亿元，税前净利11.5亿元，归属于母公司净利9.08亿元，每股盈余10.63元，AES-KY表示，电动自行车市况逐渐回稳，且BBU订单强劲，预期营运将呈现缓步回升，下半年会比上半年好。

受到电动自行车复苏缓慢影响，美系外资将AES-KY 2024年/2025年每股盈余分别调降13%/18%至27元/34.5元，给予AES-KY「建议加码」评等，目标价则由840元降至690元。