《其他电子》外资喊上310元 贸联-KY有元气

连接线束厂—贸联-KY(3665)因半导体设备、车用及数据中心需求稳定，今年前2月合并营收为1亿3945万5000美元，较去年同期成长27.4%，贸联-KY董事长梁华哲表示，今年营收可望维持两位数成长，美系外资维持贸联-KY「买进」评等，目标价310元，今天盘中股价逆势力守红盘。

贸联-KY 2020年合并营收为225.37亿元，年减2.4%，营业毛利为57.1亿元，营业净利为24.45亿元，税后盈余为18.28亿元，年减0.85%，每股盈余为14.01元。

全球新冠肺炎疫情带动的家电相关需求，且车用及数据中心出货稳定，工业用半导体设备亦晶片需求强劲而稳步增长，贸联-KY今年营运重回成长轨道；贸联-KY表示，今年营收可望维持两位数成长，不过，原物料及航运价格上扬，短期营运成本可能缓步攀升。

美系外资最新报告预估，随着伺服器需求回升及半导体资本支出持续强劲，我们预估，贸联-KY第1季营收将季减7%，但年成长17%，第1季合并毛利率因更好的产品组合可望优于去年第4季，达25%，我们将贸联-KY 2021年/2022年/2023年获利预估上调1%/2%/3%，以反应贸联-KY在汽车/数据中心及半导体设备领域快速成长，维持贸联-KY「买进」评等，目标价则由290元上调至310元。