全球市場觀測站／美、日、印股 逢低布局

近期资本市场因美国大选不确定性、财报后市场消化波动而呈现涨多修正，惟制造业重回上行周期、半导体产业处于扩张阶段，搭配联准会有望在9月开始降息，资金行情有利股市动能。法人表示，在此环境下，全球股市虽时有震荡，但整体向上趋势并无改变，建议可逢低布局中长线题材，看好美、日、印、台股票市场。

市场担心政府恐强化半导体设备管制，加上部分半导体业者公布财报后股价修正，导致今年以来以科技股为首的美股涨多后出现波动。瀚亚投信海外股票暨固定收益部副总林元平表示，观察台积电、艾司摩尔等重点半导体公司第2季财报，营收及获利都持续好转。

由此得知，半导体行业仍处于扩张周期，股价修正并非基本面不佳，而是来自企业展望与市场预期有所差距；只要向上趋势不变，市场消化波动后，股价仍将伴随基本面走扬，而修正也提供投资人良好买点。

受美股拖累，日股25日重挫千点，失守4万点大关。林元平表示，短线避险情绪升温推动日币创自5月以来新高，也将日股指数拉回震荡格局；市场风险偏好收敛，资金转移至防御类股，半导体类股表现领跌，而防御型类股上涨。

林元平说，日股主要仍受到全球市场情绪影响震荡，但也观察到类股间出现资金流动情形，此为健康产业轮动，且基本面上仍支持日股继续上行，仍对日股保持正面看法。

亚股上周普遍走跌，印股跌幅相对较轻，静待财报公布，有望整理后重新反攻向上。林元平说，印度的经济前景依然乐观。国际货币基金组织（IMF）预测2024年印度经济增长率将达到6.9%。印度持续改革与各项经济产业升级计划将继续吸引资本流入，并预计为投资者带来丰厚回报。

美国公债殖利率曲线转陡，反应联准会将降息以及经济仍强韧趋势。富兰克林坦伯顿固定收益团队表示，此时建议选择中天期持债，再伺机搭配企业信用债的机会，创造更高的收益空间。