全台首档 非投等复合债基金 来了

降息可期的现下，债券投资契机再现。图／本报资料照

金融巨鳄的传奇投资人乔治．索罗斯曾说过一句投资名言：「重要的不是你对还是错，而是你在对的时候赚了多少钱，错的时候赔了多少。」简言之，投资重要的是透过适当的配置，降低单一资产引发的波动风险。

降息可期的现下，债券投资契机再现，然而单一债券各拥优势，却无法满足投资人求报酬、固收益、赚时机的所有愿望，若有一档采取复合债投资对策的债券基金，将更适合现阶段债券投资人，因此建议投资人可从非投资等级债券基金着手。

群益时机对策非投资等级债券基金经理人陈以姗表示，根据美银美林报告统计资料显示，今年截至2月15日，共有5,030亿美金资金流入债市，增速为近20年之快，显示出债市的热度持续；另根据美银美林全球经理人调查显示，预期未来一年内全球经济软着陆甚至未衰退的比例高达79％，乐观程度创九个月新高，暗示经济风险料将逐步降温，由此预期债市已重返多头趋势。

加上现阶段，整体非投资等级债的信用利差及信用违约交换指数（CDX）皆处于金融海啸以来的相对低位，违约疑虑相当低，目前债券殖利率依旧处于高档，非投资等级债更显便宜好入手。

预计在3月4日开募的群益时机对策非投资等级债券基金，是台湾首档非投资等级复合债债券基金，由中国信托商业银行担任保管银行，投资标的以非投资等级债为主，投资等级债为辅，投资范围涵盖全球，并依经济景气、利率政策等重大变化，动态配置各类债券，以有效应对不同的市场环境，强化债券投组韧性，降低可能波动。

此外，群益时机对策非投资等级债券基金可以让投资人好整以暇地做好资产配置，像是投资时间的拿捏以及在各趋势中应该选择什么样的资产更是其中的关键，例如景气回温阶段应减少投资等级债配置，降息前与降息期间则增持长天期债券，调升投资组合存续期间等，也能有效降低波动风险、有机会增加资本利得，又能兼顾潜在的收益，在投资路上立于不败之地。