富达投信:低利时代 复合债券基金是布局首选
(复合债券基金是低利时代时的布局首选。照/富达投信提供)
就目前情况显示,联准会维持利率于低档将持续一段时间,在市场风险偏好上扬的同时,富达投信表示,投资人依旧透过债券市场均衡配置、稳定布局,根据EPFR统计,从今年4月后,整体债券基持续呈现稳定地净流入,在政策面与资金面的支撑,推升了债券市场的表现空间。
富达投信表示,尽管整体债市受到政策面、资金面以及基本面的支撑,但个别债券类别表现却出现相当大的差异性。观察过往表现,截至2019年底的过去10年间,每一年度表现最佳的债券类别与表现最差的债券类别,其差异平均高达12.85%。以2019年为例,当年表现最佳的新兴市场债券与最差的欧洲投资等级债券差异便高达8.75%。
富达投信进一步指出,以2019年表现最佳的新兴市场债券为例,在2018年却是表现接近垫底的债券类别,仅优于新兴市场当地货币债券表现。一向不受台湾投资人青睐的美国投资等级债券,以相对应的债券指数来看,2019年即上涨14.54%,其表现甚至优于相当受台湾投资人青睐的全球高收益债券,当年度全球高收益债券指数当年度则上涨12.56%
由此显示,尽管大环境对整体债是有利,在各别债券类别在基本面与资金面等差异以及相关地缘政治等外在风险的不同,仍可能出现相当分歧走势。
富达投信说,投资人在配置债券基金部位的同时,不妨透过可以灵活配置各类债券的复合式债券基金作为布局首选,以达到化繁为简,一步到位持有全球各类型债券配置。