《热门族群》半导体刮转售风 法人点将IC通路

观察整体半导体产业，工业与车用应用将带动半导体转售市场成长，产业受缺料以及美中冲突影响发生革命性改变。Gartner预估2021~2026半导体转售营收年复合成长将达8%，超越直销的4.8%；于转售市场中，预估工业与车用2021~2026半导体转售营收年复合成长将分别达15%与23%。

法人点出工业与车用将成为2023~2025年半导体转售市场成长的主要动能，主因包括成长强劲的大陆电动车市场带动，其供应链主要向通路商采购，而非直销，且受惠IoT与人工智慧(AI)趋势，半导体客户数量增加，将带动通路商客群扩张，在受到下游OEM及半导体供应商在2020~2021年零组件缺料后均将更加仰赖通路商，因需要更精准的库存管理，加上OEM厂因中美冲突将生产基地从大陆转移，将使其更加依赖通路商，故整体半导体市场转售营收成长性较直销高。

Gartner预估2023年全球半导体市场规模将年减3.6%，法人谨慎看待通路商今年第四季到明年上半年获利展望，预估大联大获利年减幅度将于明年第一季达到高峰，到明年第二季出现收敛，并于明年第四季恢复年成长。法人也首次评等文晔、大联大，投资偏好为文晔优于大联大，两家公司均给予「持有」评等。