《热门族群》外资点将半导体 台积电、联发科、信骅入列

亚系外资针对半导体产业出具最新看法，认为随着美国等解封在即，液晶电视、笔记本电脑下半年需求也有减缓的声音，但资料中心重启建设，伺服器需求上升，且目前IC设计厂库存仍低，点名首选个股台积电(2330)、联发科(2454)、信骅(5274)。

亚系外资认为，第二季智慧手机终端需求前景弱于预期，加上液晶面板平均售价的上涨最终恐冲击零售液晶电视的售价，导致出现液晶电视、笔记本电脑下半年需求也有减缓的声音，另外，因为美国疫苗注射进度顺畅，预计市场将重启，也恐影响到美国总体液晶电视需求，但去年因为疫情，导致伺服器市场基数较低，随着解封后数据中心重启建设，预计2021年伺服器市场将成长30~50%。

亚系外资认为，尽管终端需求不确定性增加，但预计IC设计公司不太可能针对晶圆厂削减代工订单，主要是考虑到现阶段库存水平仍然非常低，根据数据显示，IC设计厂第一季总库存天数约75天，尽管相较去年第四季增长，但仍低于2020年第二季的峰值86天，这意味着第三季库存仍有继续增长的空间，然而，晶圆代工厂仍有调升平均价格的空间，但若IC设计公司面临晶圆平均售价大幅上涨的情况，则不排除会开始削减订单，8吋晶圆第四季潜在订单放缓的风险，主要是采用大尺寸驱动器IC的液晶电视、笔记型电脑需求减弱，晶圆订单放缓或潜在削减的风险越来越大。

亚系外资针对半导体个股，首选台积电、联发科、信骅，台积电继续享有先进制程的优势，联发科有5G的快速成长，信骅则享有数据中心的重启建设。