《热门族群》外资忧「机」弱 钟爱台积电、中立看发哥

美系外资表示，有鉴于大陆的智慧手机需求在解封之后似乎并没有恢复多少；再者，对5G SoC的进一步降价仍感到担忧；还有就是CIS(影像感测器)以及RF(射频)半导体零组件面临结构性竞争。

在需求方面，美系外资表示，大立光(3008)在近期法说会中重申大陆智慧型手机依旧疲软，尽管智慧手机通路库存有机会在未来1~2个月恢复到更健康的水准，但目前没有看到人和智慧手机或关键零组件回补。

在定价方面，美系外资表示，根据调查，高通、联发科均会在第一季调降低端5G SoC晶片价格15~20%，这意味着5G SoC库存仍然很高，因此，预计联发科第一季的营收和财测可能会让市场失望，而联发科将在开红盘后首周2月3日举办法人说明会。此外，上海韦尔半导体也传将针对8MP/13MP的CIS再降价5~10%，其在去年第四季恐亏损约11.6亿元人民币。

美系外资强调，在春节假期前，对上述智慧手机供应链仍持保守态度，联发科、上海尔半导体维持中立评；RF概念稳懋(3105)、宏捷科(8086)、卓胜微则重申减码评等，台系台积电是唯一在智慧型手机相关半导体中，给予加码评等的个股。