《热门族群》撤出辉达、台积电？ 外资点名多档AI心头好

亚系外资表示，在半导体领域中，由于人工智慧投资组合部位的限制，投资者正积极寻求新目标。根据和产业界的讨论发现，现在投资市场特别关注半导体和上游市场，市场投资人正在从辉达和台积电(2330)等股票中撤资，转而寻求新的投资机会。许多投资人青睐边缘人工智慧的发展潜力，也有对联电(2303)和日月光控股(3711)等大型企业的前景特别感兴趣。只是，尽管投资人关注联电和日月光等在边缘人工智慧领域大型企业的前景，但仍重申对联电、日月光卖出的评等。以联电来说，主要是因为必须来自大陆企业的竞争日益激烈，至于日月光，则其在先进封装的营收贡献有限。

惟亚系外资点名，「目前更喜欢联发科」，因为看到了联发科在高端智慧型手机市场的机会，且也预计高通和联发科将成为人工智慧 PC的纯粹受益者，并可能从英特尔手中获得市场份额，相信联发科与辉达合作开发的CPU相关产品将于2025年发布，故给予联发科买进评等。至于联发科主要对手高通，其将成为ARM平台上Windows的首批参与者，然而，目前对2025~2026年ARM上的Windows的市场份额预期可能过于乐观，主要是目前新系统可用的软体支援仍然有限。

除联发科外，亚系外资也看好祥硕、M31以及家登，均给予买进评等，主要是由于看到新规格的迁移，因软体和资本支出可持续性仍是关键关注点，预计新CPU平台的软体支援将成为边缘人工智慧设备长期发展的关键因素，预计未来3~5年内，边缘人工智慧设备的软体支援将变得标准化，市场上将出现占主导地位的供应商，看好随着CSP引导资本支出年增长，主要CSP(云端服务供应商)将继续增加对AI基础设施的投资，这反映了CSP对AI相关业务的信心。