《热门族群》生成式AI杀手级应用 外资点将名单出炉

美系外资表示，随着生成式AI杀手级应用(例ChatGPT)的出现，看到半导体行业的成长阶段从移动计算时代转向人工智能计算时代。Morgan Stanley Research估计今年AI计算半导体市场的总规模约为430亿美元(占当今全球半成品的8%)，且在潜在基本需求下、到2027年将增长近两倍，达到1250亿美元，占全球半导体需求的15%，全球半导体产业增长将因生成式AI而重新加速。

美系外资表示，未来AI ASIC是否有机会超过GP GPU(图形处理器通用计算)，主要评估两因素，首先，企业有看到AI可以显著提高生产力；再者，更多杀手级AI应用的出现。因此期望看到越来越节能和低成本的AI客制晶片设计，可以赶上甚至超过NVIDIA和AMD的通用 GPU(GP GPU)增长。

美系外资进一步谈到，预计AI ASIC到2027年将占到云端AI市场份额30%，该推论主要是基于更大规模的AI计算需求使得客制设计的前期成本是合理的；以及需要考虑到NVIDIA强大的议价能力；亚洲具有竞争力客制晶片设计服务，包括世芯-KY(3661)、创意(3443)、日本Socionext、大陆VeriSilicon；以及大陆在AI ASIC设计在地化方面的努力(例T-Head、Meta-X)。

以AI相关个股来说，美系外资表示，相信到2027年，台积电有13%的营可能来自AI晶片制造，故重申加码评等，目标价由680元调升到710元，同时，给予世芯-KY、创意、晶心科加码评等。但另一方面，认为人工智能服务器可能会蚕食传统伺服器支出，故重申信骅、矽力*-KY评等减码；联发科则因为基于智慧手机的生成式人工智能技术还不成熟，预计未来五年智慧手机AI半成品复合年增长率仅为10%，故也维持减码评等。