《热门族群》PC半导体谷底已过 外资爱将是它

美系外资表示，义隆第三季营收35亿元，季增加15%、年增加24%，其中，急单增占第三季总营收的20%。义隆预估，第四季营收落在29~31亿元，若以中间值来算，季减少14%、年增加53%，营收相较第三季减少主要是因为义隆预计第四季急单量少于第三季，市场需求恢复正常季节性。

至于AI PC，美系外资表示，主要可以分为两种格式，即带云端AI功能(带AI的PC Copilot等功能)和边缘AI PC(具有AI功能的微处理器)，预计到2024年，前者的渗透率可能会达到20~40%，但边缘AI PC的渗透率，义隆则预估恐低于5%。

美系外资表示，就PC相关半导体来说，目前整体市场状况正在好转，除谱瑞-KY(4966)外，上半年已经有看到大规模的补货潮，只是，目前还没看到终端明显的复苏。目前美国PC通路库存已经比新冠疫情爆发前水准高出10%，相关个股获利预测已不再处于低谷，因此，预期近期股价会有一些上涨空间。但在相关半导体个股中，仍仅有瑞昱给予加码评等，主要是因毛利率风险已经降低，且网路产品将可望在第四季到明年第一季回温，加上2024年、2025年迎来传输规格升级商机。