《热门族群》外资看MCU下一步 大中华VS.国际厂大不同

美系外资表示，大陆7月通路MCU报价出炉，意法半导体32位MCU初步价格月涨13%、至135元人民币，但这是基于6月修订后的120元人民币为基础，前6月现货价格为200元人民币，GD32F103VET6的7月现货价格则相较6月持平、为17元，此也是基于6月的修正价17元为基础，前6月现货价平均价为21.5元人民币。

美系外资认为，尽管7月MCU现货报价出现初步反弹，但仍持续为偏低报价，虽然STM 32bit的MCU小幅反弹至135元，但现货报价持续朝向100元人民币左右靠拢修正，这意味着价格很可能再次下调。根据对通路经销商调查显示，7月需求依然疲软，库存持续上升，大陆当地库存约3-4个月，而外国供应商的库存在1-2个月个月，这是典型的通货紧缩趋势。

美系外资也点出，大陆本土厂商第三季合约开始出现裂痕，现货价格疲软也中来到合约市场，一些遵守合约的当地供应商已经开始下调 第三季合约价格。调查显示，一家大陆本地供应商将第三季合约价格下调20%，但仍旧有一些保持旧产品的合同价格不变，但提供的新产品会祭出更低的价格；相比之下，国外厂商继续提高合约价格，一家领先的MCU厂供应商提高了32位元和8位元价格，这是继第二季季度价格上涨10~20%之后，MCU增长再度出现两位数涨幅。对于国外MCU厂来说，合约、现货之间的差距仍然很大，而对于大陆本土厂商来说，差距较小，因此，预计大陆本地供应商的盈利将在下半年受到影响，经销商对现货定价保持谨慎，且展望下半年，仍看不到需求复苏的迹象。

美系外资针对大中华区MCU供应商释出最新评等，新唐、中颖电子维持加码评等；北京兆易降评为中立，主要是反映即将到来的价格下降趋势。整体来说，在大陆积极推动本土化下，对大陆MCU市场的中长期积极论点是不变。