日本升息市场好乱？兆丰投信：多重资产布局抗波动

外籍观光客入境日本统计(2017年至2024年) 资料来源：日本政府观光局，资料日期：2017／1至2024／6。资料来源：日本政府观光局，资料日期：2017／1至2024／6。(不包括2020年至2022年的数据，该时期因新型冠状病毒感染的蔓延，访日海外游客人数大幅减少。)兆丰投信整理，2024／7。

根据日本央行（BOJ）于2024年7月31日宣布升息1码，且未来两年的购债额度减半，这决定凸显日本央行货币政策正常化的决心。日本多年的量化宽松和零利率政策虽然在一定程度上刺激了经济增长和抑制了通货紧缩，但也导致了资本市场的过度膨胀和家庭储蓄收益的持续下降。此次升息，无疑将对日本的投资市场产生深远影响。

兆丰日本优势多重资产基金研究团队表示，日圆升值在短线上可能会造成日股走势波动幅度大，但以中长线来看，不论日圆如何变动，在各方利多加持下，日股续涨动能依旧可以期待，而对于台湾投资者来说，更开启许多新的投资机会和优势。

兆丰投信表示，此刻投资人可以采取较为积极的策略来最大化投资报酬，同时有效分散风险。以兆丰日本优势多重资产基金为例，其多元化的投资策略，涵盖股票、债券和其他资产类别，在日圆升息的背景下，多元化投资有助于分散风险，降低市场波动对基金表现的影响，保持稳定的投资回报。

兆丰日本优势多重资产基金研究团队表示，根据日本政府观光局今年7月19日公布的统计数字，今年1月至6月访日外籍观光客累计约1778万人次，创下历史新高纪录，同期合计消费额更达到3兆9070亿日圆（约新台币883亿元），是2019年同期的1.6倍。日本政府观光局推估，2024年全年度可能达到8兆日圆（约新台币1兆6,606亿元），游客数、消费额显示观光热潮有望持续加温，将能有力挹注服务消费类产业的获利，此刻投资日本，可望为资产配置增益的好时机。

另一个可以思考的角度，就是日本在科技、制造和消费品等领域拥有全球领先的企业，这些产业的企业具有稳健的财务状况和高增长潜力，能够在升息环境下提供稳定且丰厚的回报。而兆丰日本优势多重资产基金布局这些具有高增长潜力的企业，让投资者分享日本经济复苏和增长的成果；日圆升值进一步提升了这些投资的价值，为投资者带来更丰厚的回报。

兆丰投信也提醒，升息带来的市场波动，可能会引起短期的不确定性，但从长期来看，经济基本面的改善将有助于推动市场稳定增长。投资人应保持长期投资的心态，不因短期市场波动而轻易改变投资策略。此外，定期检视和调整投资组合，确保其符合市场变化和个人投资目标。例如，在升息初期，可能会有更多资金流入债券市场，而在经济增长加速阶段，股市则可能表现更好。

兆丰日本优势多重资产基金采取「股权、类固定收益、REITs」等多元资产组合，以动态调整机制灵活调配资产配置。以日本多重资产为基底，锁定旅游文化、科技创新、动漫娱乐、日本房市等四大优势产业，是个攻守皆宜的投资组合。

兆丰投信提醒，通过合理的投资策略和长期规划，较能实现稳定且可观的投资回报而现阶段很适合采取单笔分批进场或定期定额的投资方式，将日本多重资产纳入投资配置。