日月光公布元月營收後 法人估全年產能稼動上看8成

日月光投控1月营收月减5%、年增5%。图／联合报系资料照片

日月光投控（3711）1月营收月减5%、年增5%；法人机构表示，尽管现在订单能见度低，不过预期在客户库存调整告一段落后，产能利用率将从2023年约60~65%逐步上升到2024年的70~80%，持续看好营运后市。

分析师指出，观察日月光投控1月业绩，其中，IC ATM 营收月减5%，其中，库存去化接近尾声，但客户下单仍保守，急单较多，整体订单能见度不佳。今年上半年车用、IOT、类比和 mix-signal 相关应用还是有库存调整的问题，土年将会回到往年的营运轨迹，虽第1季下滑，但第2季恢复成长。

预估日月光本季 ATM 平均整体产能利用率60%，较上季的62~63%下滑，其中，第1季IC ATM 营收将季减10%。EMS 部分，客户新产品出货告一段落，预估本季EMS营收季减25~30%。

合并毛利率方面，排除汇率影响，产能利用率还是主要影响毛利率的因素，整体集团本季合并毛利率将较上季下滑，预估日月光投控第1季每股税后纯益（EPS）1.4元。

分析师表示，尽管现在2024年订单能见度低，不过先进封测需求加快将带来营收复苏，预期上半年库存调整结束，下半年成长将加速，全年封测事业营收成长幅度将和逻辑半导体市场年增幅度6~10%相近。且在客户调整告一段落后，预期日月光投控的产能利用率将从2023 年约60~65%逐步上升到2024年的70~80%，加上测试比重提升到16~17%，可望能达到日月光投控IC ATM 长期目标毛利率为25~30%，预估今年 EPS 约8.9元。