十大名师看台股-康和证券投资总监廖继弘:仍是多头年 指数大区间震荡
康和证券投资总监廖继弘。图/本报资料照片
廖继弘赢家笔记
台股2024年在台积电带领AI类股上攻下大涨,指数创下24,416点历史高点;展望2025年,由于全球和台湾经济稳健成长、企业获利持续成长、美股走多、内资不断涌入股市及技术面偏多下,可望延续中长多行情,突破24,416高点,再创历史新高点,但需留意川普关税政策及地缘政治引发全球经济和股市动荡。
IMF在2024年10月发布最新报告,将2024年全球经济成长预测维持于3.2%不变,但2025年因地缘政治和贸易保护主义风险,从3.3%下调至3.2%。OECD在2024年12月最新发布的报告中表示,假设各国贸易政策未改变,预估2024年全球经济将成长3.2%,而2025年和2026年估成长3.3%,成长趋势不变。
不过若保护主义擡头,恐危及国际贸易复苏的进程,OECD表示,如川普全面调高关税引发其他国家报复,则其预测经济成长的情况将不一样。毕竟被川普调高关税的国家(中国、加拿大、墨西哥及亚洲国家)也回敬报复性关税,将损害各国经济并可能加剧通膨和破坏就业市场,贸易保护主义将成为不利全球经济的变数。
AI应用浪潮带动电子零组件及资通讯产品出口扩增,国内半导体厂商扩充先进制程和高阶封测产能,出口和民间投资优于预期,主计总处将2024年经济成长率调高至4.27%。虽然AI热潮延续,但AI及半导体出口基期垫高,不过传统产业出口可望改善,预估2025年经济成长率可达3.29%,维持稳健成长。
2024年台股是台积电「一个人的武林」,2025年台股涨到那里,仍是以台积电马首是瞻;如以周K线在2024年8月22,545点颈线至19,662点和20,922点低点间所形成的W底推估,大盘上涨满足点约在25,428点,月K线的17,709高点和24,416高点连线在2025年将落在25,500点至26,000点。至于低点,年线和2年线是多头重要支撑,由15,975低点和19,662低点连结上升线、年线和2024年9月的20,922低点,约在21,000点上下,2年线预估在2025年会渐上升至20,500点,年度支撑看20,500点至21,000点。
综合以上分析,台股2025年仍是多头年,指数约在21,000点至26,000点间,如川普关税政策引发股市动荡拉回,反可留意买点机会。建议逢回选股作多,选股留意先进半导体制程和封装相关、ASIC/IP、AI Server相关零组件、散热模组、AI手机、光通讯(CPO)、网通、电池备援模组相关股、自驾车、自动化(机器人)等。
(记者彭媁琳整理)