寿险净值衰是「监理宽恕」害的？金管会三点驳斥

以白话文来说，2018年开始资产面以IFRS9用市价列帐，是全面采用IFRS制度国家必须逐号采用、如期实施，考虑到上市柜公司也可能将金融业编入合并报表，所以金融业也必须同步采用IFRS9，这是无法延后的。

二是IFRS9可以有三种分类，以公允价值直接进损益的（FVTPL）、公允价值进其他综合损益（FVOCI）及按摊销后成本衡量的（AC），寿险业者可依自己的经营模式，选择或调整金融资产分类，例如分类进AC的资产，就不用按季依市价列帐，就可以降低对净值的波动。

同时，金管会为了避免寿险业者在低利率时期大卖债券，实现短期获利，却造成资产与负债不对称，影响对保户的长期承诺，还规定处份未到期债券的资本利得，必须依未到期时间提列特别盈余公积，逐年释出作可分配盈余。

金管会强调，已多次提醒保险业者要考虑IFRS9分类对净值的波动，要选择适切的会计政策及资产重分类的方式，以降低会计处理不一致的影响。

也就是说，寿险业者将大量债券放在OCI项下，评价会影响净值，是业者依会计政策及考虑后的分类方式，也知道升息会造成净值波动。

三就是负债面依公允价值衡量的IFRS17是全世界各国都还没有上路，即现在都有资产、负债评价不同的问题，且IFRS17执行有困难度及复杂度，各国也是延到2023年才接轨，此公报对台湾保险业影响重大，有很多准备工作，包括资讯系统，如会计、精算、投资、风控都要配合调整，历史资料的搜集、商品策略调整等，金管会是在参考各界意见后才决议，台湾会再延三年，即2026年才上路，才能观察国外实施情况，再视我国国情适度调整因应，也给业者较充足时间完善准备工作。

也就是说，金管会驳斥寿险上半年净值大减，并不是因为延后三年接轨IFRS17，是利率及市场变动，造成的结果。