臺北大學發布台灣永續投資調查趨勢報告 壽險業投資總額居冠

台湾永续投资调查自2020年起迄今历经四届，为使投资人更了解我国永续投资发展现况与趋势，国泰金控（2882）赞助委托台北大学统整过去四年调查结果，分析并对照全球发展现况，以提供机构投资人与主管机关参考。

一、国内总管理资产及永续投资总额持续增长，寿险占比最高，投信投顾业快速成长

台北大学全球变迁与永续科学研究团队说明，国内参与调查的机构投资人「总管理资产(AUM)」自2019年的新台币43.7兆元增至2022年的近49.5兆元，年均复合成长率(CAGR)约为4.2%；「永续投资总资产」迄2022年止增加6兆元，CAGR达12.7%，整体永续投资总资产占总管理资产比例逐年增加，2022年首度突破40%，显示机构投资人对于永续议题关注程度日增月益。

结果显示寿险业者为我国永续投资大宗，2022年永续投资总额约16.6兆元，占比逾83%；其次依序为投信业、政府基金、产险业及投顾业；四年总成长率(CAGR)则以投信业者增幅48.8%最为显著，2022年投资金额达1.9兆元，投顾业成长39.7%次之。

二、永续投资方式转趋积极并与国际接轨，投资标的以国外债券及台股占比最高

前三届永续投资调查，国内机构投资人最常采用投资方式，依序为负面排除法、ESG整合及永续主题投资，2023年第四届调查「股东行动」排名首度进入排名第三，投入资金达4.3兆元，较前一年增加逾2兆元。依据《2022年全球永续投资调查报告》，最常被采用之投资方式亦于2022年转变为股东行动与企业议合，可见国内永续投资发展不仅转趋积极，也逐步与国际趋于一致。

永续投资标的以国外债券投资总金额逼近10兆元，占比达61%位居首位，其次为台股的2.7兆元，占比16.8%；总成长率因私募基金的基期较低，高达51.4%位居首位，台股成长9.6%次之。

三、机构投资人之永续投资相关资讯揭露程度大幅提升

2023调查报告显示，机构投资人逾八成已完成永续投资政策拟定，其中80.7%已公开揭露，四年总成长率达22.5%。相同地，已经有75%的机构投资人将永续投资评估流程资讯纳入投资政策中，并公开让利害关系人了解，近三年总成长率达11.5%。

四、持续关注国际永续金融规范发展，精进国内规范

该报告最后归纳出国内永续投资面临的三大挑战：1.永续数据揭露待充实：以利绩效衡量、进行跨公司比较；2.永续投资之实质影响力不易衡量；3.面对气候变迁，净零投资挑战与日俱增。

因应挑战，金管会已参考欧盟「永续财务揭露规则(SFDR)」及「永续经济活动分类规则」等永续法规，颁布《永续经济活动认定参考指引》，规划中的第二版将更能协助投资人辨别永续标的。此外，我国也分别建置「公司投资人关系整合平台」、「ESG InfoHub」、「永续金融网」及「绿色证券资讯平台」等官网，整合国内外重要永续评鉴状况、规范与指引，并汇整国内永续相关指数、金融商品及绿色标章等资讯，提供投资人及金融机构一站式查询各项永续参考指标。

最后，观察联合国经济和社会事务部发布之《2024年永续发展融资报告》；美国CFA协会、全球永续投资联盟(GSIA)、负责任投资原则组织(PRI)联合发布的《责任投资方法定义》以及欧洲永续投资论坛(Eurosif)的《永续投资方法论》，了解国际组织正对「永续投资」标准化进行规范，故须持续重视国际永续金融规范发展。