开卷书摘》新冠疫情下 投资台湾大调查

台湾半导体产业的总产值，已经超过韩国排名全球第一，投资手笔大而迅猛。(图／远见提供)

新冠疫情爆发至今，企业各自经历了起伏未定的挑战，由原先的措手不及转为深谋远虑，随时应变。《远见杂志》35周年庆聚焦报导产业聚落与发展前景，疫情之下，产业界的投资思惟是否受到影响？为此，《远见》与「远见民意研究调查」进行「新冠疫情下，投资台湾大调查」，探索企业发展前景。

投资意愿〉 11％企业愿加码投资台湾

调查分三大主轴：疫情下的投资意愿、经商环境及未来景气预估，针对全台1740家上市柜企业发送问卷，共计回收436份，多达1/4上市柜企业提供有效问卷。

其中，传统制造业121家、电子制造业112家、科技制造业78家、医疗生技业38家、金融保险与服务业87家。员工人数501人以上占最多数的43.3％，逾四成受访企业资本额为15亿元以上，以大型企业为主。且目前在海外的营运总部与据点，有59.3％设在中国大陆。

结果发现，本土疫情于2021年5月19日升级至第三级警戒，高达83.9％的上市柜公司表示，不影响投资台湾的意愿，将维持投资现状，11％则因疫情增加在台投资意愿（前两者合计94.9％），仅5.1％减少意愿。

这显示台湾仍有独到的投资优势和诱因，包括坚实的产业聚落、优秀的人力素质、适宜的居住环境、充沛的资金动能和多元创新文化，让企业对台湾持续有信心。

最佳例证是观光产业，座落疫情海啸第一排，业绩荡至谷底，但老字号旅行社凤凰旅游依旧维持小琉球的5亿元投资案，兴建国际休闲饭店，凤凰总经理卞杰民表示：「我们还是看好离岛观光将持续成长。」

更能说明企业对投资台湾前景有信心的是，假使疫情能成功控制到2021年4月的水准，未来两年内，竟有四成二的企业表示会增加投资，其余五成八则是维持投资现状。

其中企业加码投资台湾的金额，1亿～10亿元，占49.7％，「10亿元以上」与「1000万～9999万元」者，同为23.1％，平均增加的投资金额为8.99亿元。至于计划增加的投资面向，其中55％会花在扩大营运面积或厂房建设，47.8％是投资软硬体设备升级，42.8％推动数位转型，42.8％增加研发经费，30％则是增加员工人数，平均增聘员工人数为147人。

若是未来计划扩大营运面积或厂房建设，投资标的依序为厂办厂房（77.8％），工业用地（26.3％）、仓库物流（16.2％），这与回卷企业七成是生产制造型有着正相关，因应订单热销，扩大产能是企业第一要务。

经商环境〉交通、供应链是最大关键

至于谁是企业未来投资地点的首选？其中新北市为企业最爱，有25.1％，二、三名为桃园市23.4％，台北市19.3％。而企业投资地点的考量，则以交通便利（48.2％）、供应链体系完整（44.7％）和基础建设完善（36.5％）为优先。

值得注意的是，稳定的供水供电对企业选择何处进行投资，落为最不重要因素，仅占比4.7％和3.5％，水电等生产要素已不再严重干扰投资地的选择。

因中美贸易战返台增设厂房的美?国际，董事长陈本源勘查各县市，心目中有两个理想地点：台南市和屏东潮州，最后拍板去台南，主因便是交通。「高铁当时要延伸到屏东，但没说站点在什么地方，要是确定南延到潮州，我早就买下去了，」陈本源说。

再细究各行业的选择关键。传统制造业（46.3％）、金融保险与服务业（62.5％）和医疗生技业（57.1％）首重交通便利。电子制造业（53.3％）与科技制造业（46.7％），则以供应链体系完整为要。

立足台湾之外，若企业想赴海外投资，31.9％企业的优先选定中国大陆，高于越南的18.7％和美国的16.2％，但也有37.4％没有计划在海外扩大经营。

对布局全球的台湾企业而言，又是怎么定义台湾的角色地位呢？

67.5％认为是全球营运总部，50.7％是研发创新中心，27.4％是人才养成中心，专注经营台湾市场者，有23.5％。

在经商环境的友善度上，对于台湾政府处理企业投资时的整体表现，回答「满意」为33.7％，高于不满意的23.2％。但也有43.1％回答不知道或没意见。

只要政府优先改善哪些经商环境面向，即可大幅增加企业未来在台湾投资的意愿？54.4％认为是降低税赋，譬如提供优惠税率或关税减免，显示减税措施最能转化为企业加码投资的红利。

其次的投资诱因，36.9％认为是强化国际贸易环境，33.9％是稳定的供水供电，32.3％是与时俱进的法规，31.9％希望政府提出明确的产业发展政策，21.6％期盼提升政府办事效率。

若与产业类别进行交叉分析，所有产业的共同选择是降低税赋，但科技制造业（44.9％）很明显比其他产业更重视台湾在国际间维持和谐互动关系、签订更多FTA。而金融保险与服务业（47.1％）和医疗生技业（47.4％），其次希望的是政府法规能与时俱进，加强保护智慧财产权、放宽外国专业人才签证居留条件等。

再来观察22县市的经营环境，在友善度和吸引度上，台北市以350票居首，新北市281票第二，桃园市217票第三，台中市188票第四，高雄市156票第五，台南市148票第六。

前六名由六都包办，其后至第十名的潜力名单，依序为新竹市、新竹县、苗栗县、彰化县。

不同产业对各县市的友善度，看法其实截然不同，金融保险与服务业和医疗生技业票选了台北市最友善，科技制造业推举了新竹市，传统制造业欣赏桃园市，电子制造业则推崇新北市。

营运困境〉 原物料上涨是最大风险

而展望未来的投资环境，企业预估，未来三年内可能遇到的营运风险，59.5％认为是原物料上涨，53.1％是疫情反复，40.7％是国际政治风险不确定因素，汇率波动则有37.7％。

全球疫情导致原物料缺货价格飙升，令企业吞下苦果。亚洲塑胶地砖代工龙头、美?国际董事长陈本源算了一笔帐，从2020年11月至2021年7月底，生产所需的塑胶油价格，上涨了58％，塑胶粉上涨9％，加上美元走弱台币升值，汇率差了6％。众多不利于经营的数字，令陈本源苦笑：「伤心痛苦的数字不想记太多。」

从产业类型来看，包括传统制造业、电子制造业和医疗生技业，头号营运风险皆为「原物料上涨」。科技制造业反倒最担心的是「国际政治风险不确定因素」（55.1％），如台海危机、中美对抗等地缘政治倾乱，其次为「汇率波动」（51.3％）。

观察金融保险与服务业，最担心的风险是疫情反复，占比69％，远高于其他风险因素。

全台最大的高尔夫球代工厂、明扬国际，将投入超过4亿元，在屏东建置智慧制造生产线以扩充产能，代理发言人林肯毅指出，随着疫苗覆盖率愈来愈广，疫情应能相当程度受到控制：「人类应该是会跟病毒共存。」

新冠疫情对公司营运产生的冲击，又有哪些？

首先是原物料取得的速度不如以往，有52.2％因此受到冲击，其中，传统制造业（55.8％）、电子制造业（58.9％）、科技制造业（61.5％）、医疗生技业（60.5％）皆以缺料为最苦。

其次，疫情爆发导致塞港缺柜，随之而来「物流成本大增，获利减少」，成为42.8％企业的硬伤。

再者是人力的紧急调度与分配，40.7％的企业要为人手伤脑筋。尤其是金融保险与服务业，居家隔离与半封城而无法面对面提供服务，54％必须重新安排实体据点的排班情况。还有25.7％因疫情导致生产线断链或店面营运受影响，导致营收或获利减少。

「彼之蜜糖，汝之砒霜」，却也有20.9％企业的部分营业项目反倒因为疫情而受益，比如宅经济发烧、产制防疫物资的公司抢手。

其他受疫情冲击的面向，依序为生产绩效降低（14.3％）、防疫物资资源取得不易（4.6％），而完全没有受到冲击者，则有5.7％。

未来展望〉 64.7％看好台湾经济好转

后疫情时代的景气变化，64.7％认为台湾未来一年的整体经济发展状况会变好，超过六成的企业是看升，高于20.1％的「经济变差一些」和2.1％的「经济变差很多」，认为「经济一样不变」的有13.1％。

同样的信心，还展现在对于台湾未来在国际贸易关系当中的处境，51.6％表示乐观，高于28.5％的有点悲观和2.5％的非常悲观。

请答卷者依照该公司所属产业的竞争力，在世界舞台的表现中评分，近七成（69.9％）的受访者给了自己所属行业7～10分的高分，还有19家企业给了自己行业满分10分，给了0～3低分的仅有3％，显示对产业竞争力的自信心趋强。

再请企业评估现阶段，台湾哪些产业最具有国际竞争力？企业家心目中的前三名分别是半导体业（98.2％）、电子零组件业（51.3％）、电脑及周边设备业（21.1％），不愧「科技之岛」的美名。第四、五名则是生技医疗业（15.6％）、航运业（13.1％）、光电业第六（12.4％）。

然而，在未来三到五年最具有国际竞争力的台湾产业，名次便出现了变化。第一、二名仍然是半导体业（96.3％）和电子零组件业（42.3％），生技医疗业升上第三名（24.8％），电脑及周边设备业变第四（14.5％），而光电业第五（11.7％），眼下业绩畅旺的航运业掉到第八（7.6％）。

调查结果相当符合实情，台湾半导体产业的总产值，已经超过韩国排名全球第一，投资手笔大而迅猛，以台积电为例，2021年资本支出提升至300亿美元，外媒更预测三年内将投入1000亿美元。

半导体零组件商、意德士科技董事长阙圣哲分析，台湾除拥有晶圆代工龙头，背后也有一群本土供应链的强力支持，形成护国群山，维持住台湾于全球半导体产业中的关键地位。

「即使在外来竞争者增加的情形下，」阙圣哲说，台湾半导体产业在未来三到五年，国际竞争力仍然非常强大。

本文作者：邱莉燕

(本文摘自《远见杂志10月号424期》)

《远见杂志10月号424期》