《台北股市》7月财报震荡期 把握长线布局点

永丰投顾分析：台、美股市最重要的财报观察指标当属AMD及NVIDIA了，毕竟身为AI领头羊，AI需求是否如上季所述业绩大爆发，非常值得留意，只是两者财报的揭露时间落在8/2及8/23日，尚待时间验证。而7/10前上市柜公司将揭露6月营收，预期6月营收尚未恢复过往的拉货水准，营收公布可为观察业绩不佳对股价是否有影响的先行指标。在第二季业绩部分，FactSet数据显示美国标普500第二季获利预估约为年减6.5％，为2020年以来最差的一季，至于台股部分，统计上市柜公司4至5月营收年减约11％，而根预估，台股企业获利于第二季度则是衰退42％。

安联台湾科技基金经理人潘育宪表示，AI带动新一波科技业的结构需求，相关供应链全部都在台湾，为台湾带来结构性的利多。今年内在云端大厂预算不变下，短期经济逆风下AI伺服器需求虽将排挤传统伺服器，但中长期两者将一起成长。

其次，潘育宪表示，半导体库存去化进行中，但速度缓慢，观察终端消费复苏以掌握周期下行末端时的反转机会；半导体第二季落底确定，下半年将随着AI、伺服器与电动车迎来不错的复苏力道。

另一方面，潘育宪表示，今年通膨升息趋缓加上生成式AI需求，个股评价回升先于获利复苏，随着时序步入下半年，7月财报季若出现震荡调整，亦提供长线布局时点。尽管台股评价已大幅提升，但透过主动选股后市仍可期。