市场震荡 多元布局掌握机会

施罗德投信认为，保守／稳健型投资人宜以投资级多元债券作为核心资产。施罗德(环)环球收息债券基金产品经理王翰莹表示，随着时序接近第四季，市场投资氛围在股市高档震荡下转趋谨慎，国际资金对投资级债券与高收益债券的青睐不减，美国以外的已开发国家货币政策仍旧宽松，加上疫情仍然不时干扰金融市场，因此建议适合作为核心部位的多元复合型债券，仍是投资重点。

王翰莹说，今年以来，环球多元债券指数的表现超越全球债券与全球公司债，根据过去三年的历史数据回测，50％全球股票与50％全球多元债券的指数投资组合，相较于50％全球股票与50％全球高收益债券的投资组合，不但年化报酬率更高，而且波动风险明显较低，显示投资人在股票投组中加入多元债券，更可以达到降低风险、提高预期报酬的有效投资，多元债券也是核心资产的良选。

另外，稳健／积极型投资人宜采取全球股债多元资产来掌握资产轮动。施罗德投信环球收益成长产品经理蔡宛庭认为，长期来看，经济复苏的最初加速期虽已结束，但整体经济环境对风险性资产仍是正面，预料短期的震荡仅是股市涨多后的休息，然不可避免地市场的波动已逐渐加剧，因此稳健与积极型投资人，可续抱或逢低加码全球型的多元资产基金，以有风险控管的方式参与市场的机会。

此外，今年以来市场持续以各区域、各产业轮动表现为主，因此投资人应选择有机动调整部位、和对于全球都有布局的多元资产基金，才可灵活捕捉长短期不同主题、产业、国家的报酬表现。

积极型投资人，则可聚焦全球政策力挺的气候变化投资主题或永续投资产品。施罗德投信环球气候变化策略产品经理林良军认为，从欧盟的「SFDR永续金融法规」和「Fit for 55」气候减碳计划，再加上美国总统拜登的电动车新车销售需达50％的计划目标，以及1兆美元气候基础建设法案等利多，正显示全球迈向低碳未来和永续经济的决心，这同时也将对股票市场产生重大影响。作为将永续概念纳入基本面分析的专业经理人，透过更深入的研究，考量公司的成本、产业竞争环境、商业模式，寻找被低估的供应商跟设备制造商，或是正朝向永续创新的公司，而非选择目前市场上的热门企业，长期而言将能创造更大的获利机会。

施罗德投信持续看好全球气候变化投资以及永续投资的长期趋势，建议投资多关注永续增长、再生能源、环境资源、能源效率、低碳排放和永续运输等多元的气候变化或永续主题。不论短期市场如何震荡，拥有市场长线题材的气候变化投资主题、或永续投资产品仍为投资人逢拉回即可加码的长期投资标的。