《台北股市》走过评价修复…台股H2转景气行情

日盛台湾永续成长股息基金研究团队表示，台股企业获利在去年第四季已是底部，最坏情况已过，预期企业获利将逐季成长。今年基本面基期仍低，明、后年企业获利可望有较大幅度成长，台股也将逐步反应此一利多，由上半年的「评价修复行情」走向下半年的「景气行情」。产业方面，消费电子终端需求3Q之前不容易有较大的急单或惊喜，AI Server仍为下半年较有机会优于预期的产业。产业观察重心持续放在AI Server供应链，包括矽智财、伺服器、晶圆代工、Switch、光通讯、机壳、散热等，下半年仍有机会优于预期。

日盛台湾永续成长股息基金研究团队指出，联准会在7月会议上表达将在通膨达标2%前降息，然而今年并不会执行降息，但明年降息机率高，且降息之后会继续缩表。整体而言，通膨压力已放缓，联准会也不再预期美国经济将衰退，美国应正朝向软着陆走。预期未来持续升息的空间约在0-1次间，联准会将依据观察数据做出决策，但在升息趋势已进入尾声下，未来市场受到联准会升息的影响预期将逐渐下降，且在美国经济衰退风险降低状态下，中长期资本市场表现并不看淡。