台记忆体厂 忧DRAM涨势受阻

图／美联社

记忆体族群股价表现

韩国记忆体大厂SK海力士透露，因市况好转，考虑在第一季增产部分特殊DRAM，市场担心稼动率回升，破坏以往记忆体大厂减产提价共识，恐不利后续DRAM涨势。

观察16日记忆体族群股价，包括钰创、华邦电、南亚科、点序、十铨、品安、晶豪科等，股价跌幅逾2％，表现较大盘弱势。

惟业界人士认为，包括三星、SK海力士及美光等三大原厂产能，多往1-alpha／beta先进制程升级，以满足获利较佳DDR5及高频宽记忆体（HBM）需求，预期利基型DRAM后市仍呈正向趋势。

SK海力士执行长郭鲁正先前在2024年拉斯维加斯消费性电子展（CES）表示，市况改善是该公司在第一季考虑增产特殊DRAM的原因。

在NAND型快闪记忆体方面，郭鲁正表示，虽然最坏状况应该已经结束，但产业复苏速度较慢，因此，会等到年中过后，再考虑增产。

此话一出后，令部分投资人担忧原厂DRAM稼动率回升，不利后续DRAM涨势。但据台系记忆体界重量级人士透露，「SK海力士要增产的产品，主要是应用在AI上的HBM，也增加一点DDR5，但会持续减产DDR4。」

且由于三大厂产能多往1-alpha／beta，增加DDR5及HBM供给，在产能排挤效应下，利基型DRAM报价将逐步转佳，整体DRAM市况也将逐步改善。

故研判SK海力士增产特殊DRAM之说，对于整体DRAM后续报价的影响性，也无不利影响。

TrendForce指出，目前观察各大供应商厂区内有一定的生产量，倘若要生产更多的HBM、DDR5，因使用制程较为先进，故需要更多设备，因此，2024年第一季DDR3及DDR4产能，预期会较2023年下降。

然而，因市场迭代考量，高阶产品需求持续往DDR5转进，DDR3及DDR4需求亦会相对放缓，故此一产能分布，与市场趋势发展是一致的。

回顾记忆体价格变化，2022年第四季至2023年第三季，记忆体市况惨澹，促使三星、SK海力士及美光连袂减产，到了2023年第四季，DRAM、NAND型快闪记忆体报价终于开始反弹，涨势延续到2024年第一季，后续涨价动能持续受市场密切关注。