台新灵活入息债券基金 独家DTS严控风险11／13开募

图／台新投信提供

台新投信总经理叶柱均13日表示，11月FOMC会议维持利率在5.25～5.50％区间不变，分析师普遍预期，Fed为提振经济动能，2024年下半年降息机率高，将为债市带来大好行情。

台新投信特别推出台新灵活入息债券基金（本基金有一定比重得投资于非投资等级之高风险债券且配息来源可能为本金），为国内首档独家采用Robeco（荷宝投资）DTS控管债券风险的债券基金，强化投资人的资产防御力，据历史经验来看，2018年Fed暂停升息后进场持有3年，采灵活入息策略债券之报酬率同时打败投资等级债及非投资等级债，为投资人掌握债券绝佳收益，预计11月13日开始募集。

叶柱均指出，台新灵活入息债券基金的投资顾问为享有「前瞻思维投资工程师」美名的Robeco，其独家开发的DTS（duration times spread债券信用利差乘以其存续期）风险管理系统，综合管理利率风险与信用风险，在固定的风险预算情况下，当部位的信用利差越高，投资组合存续期间上限就越低，让投资组合在市场大幅震荡时，维持损益在有限的区间内波动，以严控风险。

荷宝DTS已列入全球最重要财经期刊，为海外业界广为运用，包括：成为国际财务分析师（CFA）教材内容、应用于全球最知名的债券风险管理系统MSCI RiskMetrics、应用于彭博债券投资组合管理系统等。更特别的是，有别于其他投资机构是以债券信评或市场为区隔，荷宝全球债券分析师是以产业进行分工，可精准掌握产业脉动。

台新灵活入息债券基金经理人李怡慧表示，无论是公债、投资等级债、非投资级公司债、新兴市场债券，都有值得观察的标的，借由分散布局不同券种的灵活配置，才能兼顾风险与收益机会，以面对未来可能出现的市场波动。据Bloomberg统计，2018年联准会暂停升息后进场持有三年累积报酬，采灵活入息策略的报酬率高达22.68％，优于非投资等级债的报酬率21.66％，亦大胜投资等级债的17.94％。