台资租赁看大陆债务风暴 恐掀骨牌效应

租赁龙头中租集团因在中国业务规模最大,股价在两周内跌了近20%,中国债务风险是否危及台资,令投资人都很担心。(图/财讯提供)

根据《财讯》报导,中国深陷房企债务风暴,青年失业率与外贸出口等关键经济指标数字也节节败退,令人担忧冲击恐将外溢到上下游供应商、甚至银行与租赁等金融业。

房企金流断 引发骨牌效应

台资金融业自2010年6月底《海峡两岸经济合作框架协议》(ECFA)签署后,本国银行、寿险、证券、租赁业接棒登陆。但十多年来,寿险业绝大多数黯然退场、银行业务持续萎缩,证券业则是连着力之处都没有,目前,可能只剩提供企业短期调度资金、设备融资的租赁业者还有些利差空间。

不过,《财讯》分析,恒大从爆发财务与债务危机,到真正申请破产,历时逾3年;这次碧桂园规模更大,影响层面只会更长、更久。上海《界面新闻》依据「企业预警通」数据指出,从8月21日起后的1年内,将有289家中国房企、共约9600亿元人民币的债务陆续到期,又以境内国企、央企债为主,由于房地产为火车头产业,一旦出现大规模的现金断炊,恐将引发更广泛的骨牌效应,台资租赁恐怕也难置身事外。

据租赁公会统计,在中国的台资租赁业者有25家,去年获利虽创新高,也仅175亿元,而且中租控股旗下仲利国际就赚了127亿元、仲津租赁13亿元,占所有台资租赁业获利的8成。

此外的15家为金控或银行的子公司,大多扮演母公司的先锋,获利最多者为台骏租赁(王道银行旗下,去年并入日盛租赁),其他还有台新融资租赁、仲信租赁(中国信托)、永丰金租赁等。但业务和获利能力较强的,却是3家非银行、专营租赁的业者,包括租赁龙头中租,以及车贷、公司车租赁见长的裕融与和润。

《财讯》报导指出,银行旗下的租赁公司本来规模就不大,更由于近几年金管会及舆论压力都紧盯中国曝险,大多都跟着母公司压低业务量。去年银行体系租赁业者赚最多的是台骏国际,1年获利约1.09亿元人民币(约4.77亿元台币)。

就金融业而言,规模不够大,就不容易发挥管理综效,也较难透过分散业务来平衡风险。台新金控总经理林维俊坦言,因为中国近期经济状况不是太好,台新融资租赁的贷款违约率略微提升,因此正在控管催收,目前守在损益两平,今年将继续严控风险,业务成长不是重点。