《通网股》宏达电目标价 外资「这原因」砍破6字头

美系外资表示，在淡季因素下，宏达电3月营收2.17亿元，月增加41.4%、年减少57.4%，单月表现低于历史水准。宏达电第一季营收5.94亿元，季减少50%、年减少39%，季衰退原因为去年第四季有较多的ToB(商业)项目贡献，至于年衰退则是反映出宏观经济影响VR市场需求疲软。预计宏达电第二季将恢复成长，在新VR/MR生态系推出下，单季营收可望年增2%，且4月营收也可望月增25%。

美系外资表示，宏达电积极偕同VR/MR生态系统的内容和应用供应商合作以扩张内容。

宏达电日前宣布自4月开始所有上架至HTC全球XR内容平台VIVEPORT上的PC VR内容和VIVE XR Elite的新作品，合作伙伴可获得一次性购买游戏和应用内容的90%收益，主要是鼓励更多合作伙伴为VIVE XR Elite贡献优质内容和应用，同时，宏达电最近宣布与达梭在VR设备上建立合作伙伴关系，达梭将建议其客户采用 VIVE Pro 2进行3D沉浸式体验的建模、设计与训练。

美系外资表示，考量宏达电3月营收下滑，故下调宏达电2024年净亏损恐扩大至27亿元(先前预估为26亿元)，2025年、2026年、2027年获利增加分别落在8%、11%、11%，在宏观经济充满挑战的情况下，VR设备和软体的营收将下降，且因VR软体的贡献较低，导致毛利率下降，现阶段维持宏达电中立评等，将目标价由62元调降到54元。