外资看iPad出货增5％ 供应链2大厂营收占比高

苹果发表会展示新一代的iPad Pro、iPad Air、Apple Pencil Pro与巧控键盘，M4晶片亦首度亮相。摩根士丹利证券台湾区研究部主管施晓娟指出，发表会推出新品大致符合预期，其中，更轻薄的iPad Pro搭载M4晶片，则可视为替苹果产品、甚至是AI PC搭载AI功能揭开序幕。

苹果依靠其先进的神经网路引擎设计，声称M4应用处理器在功耗表现上领先，而且处理速度快过目前市面上任何一台AI PC。大摩指出，接下来将密切关注市场的反馈，以及搭载M4应用处理器的iPad Pro后续相关AI应用发展。目前看来，这很可能是AI PC进入2025年换机需求的前哨战，摩根士丹利证券估计，整体iPad今年出货量将年增5％，上看5,300～5,400万台。

根据外资估计，iPad相关供应链厂商中，占其营收比重在双位数百分点以上者有：GIS-KY、瑞仪、台郡、臻鼎-KY、仁宝、谱瑞-KY等，其中，前二者营收比重都在5成以上，分别为60％～65％、50％～55％。