矽光子五傑 野村按讚

野村证券看矽光子

野村证券在最新出具的「光通讯中的矽光子技术」产业报告中指出，随大型语言模型（LLM）训练对高阶光收发模组的强劲需求，加上过往矽光子产品的低良率、高功耗问题已解决，将激励需求大爆发。

在矽光子产业全球供应链中，台厂主要集中在上游，包括SOI基板厂IET-KY、磊晶【磊晶】磊晶（EPI）是指在矽晶圆上成长一层具高纯度及平坦度氧化矽晶薄膜的过程，是电源管理IC、驱动IC、二极体等各种分离式元件及高性能积体电路生产的重要元件。目前磊晶市场供应主要分为三种，一是由矽晶圆厂直接提供磊晶服务；第二种是由专业磊晶厂提供代工服务；第三种是由晶圆代工厂自行建立产能。的联亚及全新，以及负责晶圆代工的台积电及联电等，全都是可以注意标的。

野村指出，相较传统的三五族材料光收发器，矽光子技术更具有「双高一低」优势，也就是高速、高密度整合、低成本。矽光子技术成为光通讯领域的一项选择，市场占有率预估将由2022年的25%倍增至2026年的50%，整体供应链将蓬勃发展，相关厂商有望全面受惠。

野村表示，如果光收发器能大规模生产，可透过高效率的半导体【半导体】半导体（英语：Semiconductor）是一种导电率在绝缘体至导体之间的物质。导电率容易受控制的半导体，可作为资讯处理的元件材料。从科技或是经济发展的角度来看，半导体非常重要。很多电子产品，如电脑、行动电话、数位录音机的核心单元都是利用半导体的导电率变化来处理资讯。常见的半导体材料有：第一代(另一种定义/说法：第一「类」。以下第二、三代，同)的矽、锗，第二代的砷化镓、磷化铟，第三代的氮化镓、碳化矽等；而矽更是各种半导体材料中，在商业应用上最具有影响力的一种。制造厂降低成本。受惠于LLM训练对高端光收发器的强劲需求，矽光子在未来将愈来愈受欢迎。此外，由于供应链已解决前几代产品的低良率、高功耗等问题，将推动矽光子产品在人工智慧（AI）数据中心的应用。

报告指出，在AI训练需求旺盛的推动下，AI数据中心对高速、低延迟、低成本及节能网路解决方案的要求愈来愈严格，矽光子价值链正在迅速发展。野村发现，从上游（即设计、SOI基板及磊晶）到下游（收发器及系统厂），愈来愈多参与者进入这个市场。

报告指出，辉达在今年的台北国际电脑展【台北国际电脑展】台北国际电脑展览展（Taipei International Information Technology Show\, Computex）是目前国际最主要的电脑展之一，展览期间会吸引各国大厂参展，发表新产品或展示新技术，因此备受注意。（COMPUTEX）推出辉达推论微服务【微服务】微服务（Microservices）是一种云端原生架构方法，以分离的小区块各自负责单一任务，各区块互不影响、彼此独立，可透过超本文传输协定（HTTP）等通讯协定串连讯息，利用模组化的方式组合出复杂的大型应用程式。由于微服务架构各服务皆为独立运作，较为容易开发、维护和部署。（NIM），可运用在云端、数据中心或工作站上。辉达还推出新的RTX技术，以支援AI助理及新款GeForce RTX AI笔电运作的数位人类。此外，辉达并推出RTX AI工具包。

野村指出，除了辉达，超微、苹果及中国大陆企业也都宣布推出新产品或功能。投资人可关注近期举办的深圳国际人工智能展览会、华为开发者大会、世界人工智能大会等。