限电冲击 受害、受惠股两样情

法人指出，大陆产能占比偏高之台商9、10月营收恐不乐观，后续仍需观望限电是否「常态化」，所幸原物料族群领衔的「限电受惠股」垫档演出，维系台股多头信心。

大陆煤炭价格狂飙，电价却「涨不得」，加上「能耗双控」政策强打，「台商大本营」苏州、昆山多家厂商迫停产至30日。市场分析，后续又逢十一长假，台厂恐需停工近两周，印刷电路板（PCB）、被动元件、散热等产业惨遭波及。统一投顾董事长黎方国认为，以大陆为生产工厂的台商在工作天减少下，9、10月营收恐不乐观。

据统计，目前已公告停工之公司，包括欣兴、长科*、微星、神基、乙盛-KY、建准、康控-KY等；友达、立隆电则配合政策减少用电。而台系PCB厂江苏、广东省产能偏高，法人统计，在江苏设厂之上市柜PCB厂有瀚宇博、定颖、健鼎、金像电、联茂、台郡、台燿等，产能比重介于45～90％。

金像电、定颖江苏省产能占比63％、70％，股价27日重挫7.38％、3.82％；铜箔基板（CCL）厂联茂、台光电则各占50％、43％，跌幅6.31％、5.04％；载板三雄同样「闻讯走低」，跌幅2～5％。

三大法人27日卖超欣兴、金像电、景硕、定颖、联茂、台燿逾千张，投信则是连两日卖超金像电6,857张。黄文清点出，PCB族群受季底结帐、限电「双重利空」打击，资金转往其他中小型电子股。塑化、水泥、造纸等「限电受惠股」，亦在产能缩减、报价上扬带动下，短线有望垫档演出，永丰余、正隆、东泥、华纸亮灯涨停，华夏、宝隆、亚聚、荣成也劲扬逾5％。