新兴市场看旺 台股迎新局

日盛投信投信总经理高福干分析，2024年全球经济成长放缓、降息机会浮现，2024下半年将进入降息循环，资金行情俨然成形，而美元走贬将有利新兴市场资产表现，2024年的台股将进入崭新格局。图／本报资料照片

台股年度企业获利

美国联准会三度停止升息、展现偏鸽态度，市场确认此波升息周期已结束。日盛投信投信总经理高福干分析，2024年全球经济成长放缓、降息机会浮现，2024下半年将进入降息循环，资金行情俨然成形，而美元走贬将有利新兴市场资产表现，2024年的台股将进入崭新格局。

日盛投信指出，展望后市低通膨和软着陆预期将推升股票及债券资产看涨，2024年可望酝酿并出现更多通缩讯号，预期时至2024年底美国核心通膨应可回落至2％～2.5％。国际货币基金（IMF）预估全球经济增速将从2022年的3.5％放缓至2023年的3％和2024年的2.9％。全球经济成长将在2024年放缓，有利于降息臆测与债市表现契机。

日盛投信表示，台股方面随手机应用缓步复苏，2023年企业获利可望上修至3.04兆，年衰退22.1％。展望2024年，考量科技产业库存将回到正常水位，预估上市柜企业获利可达3.5兆，年增17.2％；美国2024年下半年可能开始降息，预估台股2024年底部应是在第二季，之后一路向好震荡走高。

台新主流基金经理人张格静表示，预估美国、台湾2024年企业获利成长性可望达双位数，整体基本面依旧正向看待；随美债殖利率、美元指数高档回落，美国确立升息循环结束且2024年启动降息，加上基本面回温、选前行情、作梦行情持续，台股虽涨多但仍偏多看待股市氛围，个股仍有表现机会，可逢低择优布局。

张格静指出，美国、台湾2024年企业获利有望双位数以上成长，AI伺服器由2023年的14万～17万台跳增至2024年40万台以上，其他多数产业景气也将回温，操作上，优先布局2024年第一季淡季不淡、2024年重回成长的个股。类股选择上，看好三大族群，一是营运落底、利空出尽族群，包括PC／NB、手机、半导体、记忆体等；二是AI相关族群，如IP、PCB、CCL、散热、光通讯、ODM等；三是其他具成长动能族群，如重电、航太、电动车、低轨卫星、生技等。

另有投信法人分析，电子五哥中仁宝、和硕近期表现亮眼，原因为仁宝在NB、PC代工比重较高，非AI伺服器概念股，而广达、纬创等的股价已在6、7月的时候因AI题材有所反应，市场筹码是必得先经过一段时间整理。市场看好2024年进入「AI PC元年」、CES展将至最大换机潮即将到来，预期AI NB相关类股有机会爆发，除宏碁、华硕，也看好代工大厂如仁宝、英业达及和硕。