美国、新兴市场商机旺 消费、医疗股长期驱动力强
第一季即便经历美国财政争议、中国打房再出台、赛普勒斯存款税等纷扰,但美国股市持续走扬,其中消费与医疗产业的表现都较大盘更亮眼,凸显出两者背后的投资优势。
保德信全球消费商机基金暨全球医疗生化基金经理人江宜虔指出,当前全球经济成长进入慢速成长期,营运及现金流量的稳定,成为投资者的关心要件,让医疗及消费产业成为近期市场注目的焦点。
以医疗产业为例,江宜虔表示,因创新研究、药品推陈出新等陆续传出消息面及趋势面利多,料将刺激新的终端需求。例如美国食品暨药品管理局(FDA)从1999年来,长达13年未核准过任何减重药物,但是2012年却核准了二款减肥药,显示美国医疗法规支持下,药品审核上市进度优于预期,研发新药的公司药品上市进度加快,有利缩短投入研发成本的回收期,医疗生化产业创新能力的价值,可望进一步反映在股价上。
消费类股是美国与新兴市场所得增长的最大受惠者。江宜虔进一步说明,以全球消费占比最高的美国市场来说,由于美国消费者的净资产总额已经突破海啸前高点,并持续创新高,在财富效应发挥下,将有利消费产业基本盘的支撑。
此外,江宜虔指出,消费产业的成长主要贡献者,从2010年起由新兴市场国家接棒成为主力,预料在超过全球30亿新兴人口因所得提高下,消费型态向将持续向已开发国家靠拢,也将为消费类股带来中长线的丰沛续航力。