☰

印度半導體產業鏈發展契機

※如欲转载本文，请与北美智权报联络

林昱均╱科技业分析师

地缘纷扰下的印度的独特机会

印度面临着一个独特的时刻：COVID-19疫情后的供应链移转、全球加大力度重新平衡产业发展、中国劳动力和生产成本不断上升、人工智慧 (AI) 和电动车 (EV) 等变革性新兴技术不断出现、人口变化，以及许多其他因素促使跨国企业重新评估其全球价值链结构，以寻求强化生产的多元化、弹性、永续性和成本竞争力。

同样，各国政府也越来越关注供应链，这些供应链可能决定一国在未来获取关键和先进新兴技术的能力，从生物制药、资讯和通讯技术 (ICT) 产品到先进电池和关键矿物，随着跨国企业开始与政府政策相配合，并寻求使其供应链更加多样化和有弹性，印度在这波浪潮中有机会凸显该国的价值主张，以及如何在高科技产业中参与价值链的生产与分配。

半导体产业预计将在 2024 年发展成为价值 5,880 亿美元的产业，每年再刺激全球经济活动 7 兆美元，并支撑人工智慧和大数据等一系列下游应用。且由于半导体为几乎所有现代设备（从智慧型手机、电动车到烤箱）提供动力（无论是字面上的电源管理，还是形像上的运算能力），这意味着这些国家及其行业若能够获得最先进的半导体，其在开发和制造最创新产品的能力方面将可享有先发优势。

印度需要在众多国家经商环境中脱颖而出

在全球经济快速重组的背景下，印度作为高科技产业（从清洁能源和医疗设备到电子和资讯通讯技术硬体）的投资和生产目的地的价值主张尤其强劲。印度已经取得了显著的早期成功，尤其吸引了苹果的关注，到 2025 年，该公司可能有四分之一的手机在印度生产；此外，数十年来，印度一直是重要半导体设计活动的发源地，占全球晶片设计人才的 20%，最近，印度将注意力转向半导体制造，特别是半导体制造（晶圆厂）和后段生产组装、测试和封装（ATP），其中半导体经过测试并组装成复杂的封装，印度在这方面也取得了相当大的进展：半导体记忆体晶片制造商美光科技(Micron) 于2023 年6 月宣布，将在古吉拉特邦萨南德(Sanand) 推出动态随机存取记忆体(DRAM) 和NAND产品的主要ATP 工厂。

但全球半导体投资的竞争非常激烈，因为多数国家已经成为价格接受者，而不是价格制定者，以求吸引高附加价值、高科技领域的全球流动投资，例如半导体。事实上，领先的半导体制造商在评估规模高达数十亿甚至上百亿美元的投资地点时，可能会从国家和州的人才、税收、贸易和技术政策到劳动力价格以及法律和海关政策等多方因素进行考量。

如果希望在半导体产业投资竞争中取得成功，那么它们所营造的政策和商业环境必须同样经过精心调整、精心设计，这就是当前印度需要解决的挑战：创造一个商业和政策环境，不仅是吸引一次性投资，还要培育出一个深入而充满活力的半导体生态系统，为半导体生产的所有关键阶段，涵盖研发、设计、制造、封测，为具有全球成本优势和创新竞争力的半导体供应链提供动力。

半导体市场规模正在迅速扩大

印度的半导体市场正在快速成长。根据 IESA 和 Counterpoint Research 的报告，印度的半导体消费预计到 2026 年将达到 640 亿美元，比 2019 年的 220 亿美元增加两倍，预计同期复合年增长率 (CAGR) 为 16%，预计到 2030 年，这笔金额将再次增加近一倍，达到 1,100 亿美元，届时分析师预计印度将占全球直接半导体消费的约 10%，分析师预测，到 2030 年，无线通讯（265 亿美元）、消费品（260 亿美元）和汽车（220 亿美元）将成为印度半导体市场的最大组成部分。同时，在2021 年，印度只有 9% 的半导体零组件来自本地生产，而印度计划在 2026 年将其本地半导体采购比例提高到 17%，这表示 2019 年至 2026 年间本地采购的半导体收入将提升六倍。

图、印度2022与2030(预测)半导体市场规模

资料来源：印度投资发展局

事实上，印度的半导体市场已经比人们普遍认识的要大得多，尽管统计显示2022 年印度仅占全球半导体直接销售额的约 4%，但印度已占全球半导体实际消费量接近 10%，这是因为在许多情况下，半导体的提单可能表明销售点位于香港或新加坡，但该半导体被放入电子设计套件中并立即运往印度，以整合到电子设备或消费者中好的，尽管这些商品可能会再出口到第三方市场，但将半导体转化或安装成最终商品的过程经常在印度境内发生。

调研机构也预计，随着印度电子产品生产持续蓬勃发展，印度对半导体的需求将快速成长。过去五年，印度在全球智慧型手机产量中所占的份额已翻倍（达 19%），目前已成为全球第二大手机制造中心，印度的电子产品出口预计在未来三年内将再增长近五倍，从2023 年的250 亿美元增长到2026 年的1,200 亿美元，相当惊人。

在应用端部分也是如此，印度的消费市场预计将在 2027 年成为全球第三大市场，年增长率为 7.8%，显示印度的市场力量不断增强，分析师预测届时印度家庭实际支出将成长 29%。2027年，印度的家庭支出将超过 3 兆美元，因为可支配收入每年复合成长 14.6%，预计 25.8% 的印度家庭年可支配收入将达到 10,000 美元。BMI Research 认为，印度将有三分之一的人口年龄在20 至33 岁之间，这一人群在电子产品上的支出不可低估，主因在于「具有技术素养的城市中产阶级」出现，电信支出将增长至762 亿美元，到 2027 年，拥有智慧型手机的印度公民数量预计将从目前的 6.01 亿美元增加一倍，达到 12 亿美元。

其他产业也将推动半导体消费。例如，印度汽车产业价值 2,220 亿美元，生产 3,250 万辆汽车（包括两轮、三轮汽车和四轮车），预计到 2030 年将成长至 3,000 亿美元，如今，只有 8% 的印度家庭拥有汽车，印度也是世界上成长最快的电动车市场之一，尽管其 230 万辆电动车中 90% 以上是两轮或三轮汽车；现代汽车平均拥有 1,400-1,500 个晶片，而电动车平均拥有 3,000 个晶片。

泰米尔纳德邦成为半导体新兴城市

印度东南部的泰米尔纳德邦是印度领先的制造业邦之一，拥有 38,000 家工厂并拥有 50 多个经济特区，是印度各邦中最多的。227在泰米尔纳德邦营运的制造商生产印度62% 的电脑和周边设备以及印度制造商17% 的电子元件，而苹果公司的四家iPhone 合约制造商中的三家都位于泰米尔纳德邦。泰米尔纳德邦预计2023 年电子产品出口额将达到53.7 亿美元，比2022 年的16.6 亿美元成长233%。

活跃在泰米尔纳德邦的半导体公司主要从事设计活动，包括KLA Tencor、高通、应用材料公司、Tessolve Semiconductor、 Sanmina、Coherent 和前面提到的 Mindgrove Technologies。国际合约制造商包括富士康、和硕和伟创力，而国内合约电子制造商包括 Avalon、Syrma、VVDN Technologies 和 Rikun Manufacturing。

为了吸引半导体价值链活动，泰米尔纳德邦制定了「旗舰投资促进补贴」计划，投资者可以选择以下三个选项之一：1）高达40％的灵活资本补贴； 2) 10-25%的固定资本补贴；或 3) 10 年 1.5-2% 的营业额补助。228为了支持营运前的准备工作，泰米尔纳德邦提供 50-100% 的印花税优惠、25% 的环境措施补贴以及 20-50% 的土地补贴。在营运后支援方面，它提供五年100%的电费豁免、每名工人450美元的工业培训、每位工人1500美元的研发培训、以及（上限）50%的智慧财产权创造和品质认证补贴，未来该城市的半导体成长值得期待。

【本文仅反映专家作者意见，不代表本报立场。】

四大会计事务所专员

印度半導體產業鏈發展契機

相关资讯