應對Fed決策 法人喊股六債四
海外股ETF部分,投信建议,以科技股、龙头股为优先配置建议。 美联社
最新联准会(Fed)6月利率会议出炉,一如市场预期。综合凯基、统一、永丰、新光四家ETF发行商看法,在股市投资上,四家业者同步看多AI族群,多半建议股多于债进行配置,台股可配置约30%资金、海外股也可以配置30%资金。
Fed将联邦基金利率维持在5.25%至5.5%目标区间不变,此为连续七次维持利率不动,让基准利率继续处在2023年高点,且利率点阵图中位数将今年降息幅度预估自3码缩减至1码,而降息时间点取决于数据。
Fed会议后的股债ETF投资建议 图/经济日报提供
对此,凯基投信指出,本次Fed会议论调符合预期,在经济预测报告中,Fed维持经济成长预测,微幅上调通膨相关数据,显示通膨仍存上行压力,同时最新利率点阵图显示,2024全年降息幅度为1~2码空间。因此,在着眼于未来升息结束后投资机会的同时,维持股债均衡配置,稳健应对市场变化。
永丰投信建议,以「股六债四」为投资策略方向。在基本面无虞、无系统性风险情况下,股市长期来看仍会震荡向上;债券部位则是减低股市逢高可能带来的波动风险,同时因应降息循环可能带来的资本利得机会。
不过,股债配置虽然是进可攻退可守的策略,但也须要留意降息速度以及市场变化,以及个人风险承受度,再去调整股债配置比例。
展望后市,新光投信表示,近两年来AI推升全球半导体类股走高,未来半导体产业是高科技重中之重;AI更是半导体核心,带旺美股那斯达克、费半等主要科技指数,持续向上表现冲高。
美国经济展现强劲韧性,有助于全球经济需求稳定成长,也有助于下半年风险资产表现,预估相关半导体及AI供应链营收与获利可望逐步提升,目前可以预先寻找股票型ETF布局机会。
统一投信表示,近年全球股市主流为AI,美国是AI产业摇篮,具备最先进的AI技术,使美国科技股ETF成为海外股票ETF布局首选。在AI发展衍生庞大商机中,包括AI软硬体、云端及应用等领域,AI伺服器霸主辉达、AI软体应用先驱微软、云端服务龙头亚马逊、及有望推出AI手机的苹果等,科技巨头都居主导地位。
在海外股ETF部分,投信建议,以科技股、龙头股为优先配置建议,举凡如统一FANG+(00757)、凯基全球菁英55、永丰美国科技、新光标普电动车等。至于台股ETF中,建议可留意标的包含新光台湾半导体30、凯基优选高股息30、永丰ESG低碳高息、永丰优息存股。
永丰投信表示,台股目前已处于相对高位,资金可能由涨势领先的科技股,轮动至获利相对稳健的金融、传产类股,因此在台股ETF配置上,建议以产业分散的ETF组合搭配。
凯基投信指出,短线若市场出现较大回档,可积极布局成长资产。台股是全球最受惠AI发展趋势的市场,现阶段全球政府/公司全力堆积AI算力增加资本支出,对具备完整上中下游AI产业链的台股有绝对激励效果。虽目前指数持续创高,但预期台股正式进入评价升级阶段(Re-rating),从评价面来看,尚未对台股后市构成压力。