《债市》新政策 8成可转债将改采竞价拍卖
金管会宣布可转换公司债承销新政策,中信金(2891)旗下中信证券预估,未来市场上近8成可转换公司债案件将改采竞价拍卖方式,若以去(2020年)年市场总承销金额约新台币700亿元计算,竞拍市场规模将达新台币560亿元。
金管会宣布,今(10)日起除无担保转换公司之承销金额达新台币20亿元或发行时转换溢价率超过105%者之外,其他可转债须采竞价拍卖方式办理,让承销制度更趋公平,保障投资人权益。
据统计,今年截至4月底已有4档可转债竞拍完成,其中,中信证券主办的越南PVC皮革大厂富林-KY(13411)获投资人认同,得标均价115元,再创KY公司新纪录。未来各家券商配合主管机关政策,市场将有更多优质的可转债案件采用竞拍方式承销,让投资人可公平参与,促进资本市场健全发展。
去年市场上可转债竞拍总承销金额为新台币177.5亿元、承销案件数25件、KY公司案件数5件,中信证券这3项指标的占比均为市场第一,且承销金额市占近3成;其中承销新台币20亿元的新唐一(49191)为去年发行金额最高之可转债,泰金一KY(66291)去年创下最高超额认购倍数达5.1倍、得标均价亦创当时KY公司新高,而承销永冠三KY(15893)更是KY公司中总募资金额最高。