兆豐投信：AI 革新引發供應鏈重組 關稅政策添變數

近期全球科技产业面临多重挑战与变革，从人工智慧技术的突破到国际贸易政策的调整，都为产业带来深远影响。在市场变动中，兆丰全球基金及兆丰全球元宇宙科技基金短中长线成长稳健，过去一年绩效表现逾三成，展现科技投资的强劲潜力。

据业界消息，DeepSeek推出的AI模型在效能表现与成本效益上展现惊人实力，开发成本每百万tokens（符元）输出费用仅人民币16元，相较于市场领导者OpenAI最新推理模型要价一半还低，价格优势明显，定价策略引发市场对于高端AI晶片需求的重新思考，进而影响半导体产业的投资方向。

受此影响，美国云服务供应商（CSP）正加速调整策略，将资本支出重心转向自主ASIC研发。兆丰投信指出，此转变可能为台湾IC设计产业带来新机遇，预期相关厂商将受惠于此波转单效应。

同时，国际贸易政策的变化为产业增添新的不确定性。美国政府近期宣布对加拿大、墨西哥征收25%关税，能源产品课征10%关税，并对中国加征10%关税。值得注意的是，政府同时考虑对台湾晶片产品课征关税，此举引发产业高度关注。

兆丰投信研究团队表示，这波关税政策对在北美设厂的企业影响最为直接，然而，由于主要科技企业多年来已建立全球化的生产布局，预期关税带来的冲击将属短期现象，企业可望通过产能调配与供应链重组来因应挑战。

展望未来，全球科技产业正面临结构性转变，一方面是AI技术突破带来的产业重塑，另一方面则是地缘政治因素导致的供应链重组，产业界普遍认为，企业需要在技术创新与营运韧性之间取得平衡，方能在新局面中保持竞争优势。