工商社论》全球供应链再重组及台湾应变之道

图／美联社

近年全球供应链几经剧变，先是川普在第一次美国总统任内发动美中贸易战，掀起去中化与反全球化序幕；其后，新冠疫情、俄乌战争、以哈冲突相继爆发，地缘政治与断链危机进一步加速生产在地化、民主与韧性供应链的推展。

如今，「关税人」川普又将重返白宫，并宣告明年1月20日上任首日将对墨西哥、加拿大输美产品全面课征25％关税，让近年将供应链从中国移至墨西哥的台商、陆企错愕不已。面对川普的不按牌理出牌，台湾朝野准备好了吗？

首先，台湾因为掌控全球半导体先进制程的90％，近年已取代握有石油战略物资的中东，成为新的地缘政治核心。台积电「怀璧其罪」，被迫前往海外投资，虽然目前台积电海外生产的比例不到15％，但是人才、技术及整体供应链的变化也不容小觑。台积电前往日本、美国、德国投资，会不会带动整个供应链跟着移动，或各国要求供应链在地化？就目前情况观之，除了日本有供应链在地化的条件之外，美国、德国可能还没有。但川普上台后会不会要求台积电做更多、更先进制程的投资？甚至对台湾的半导体出口美国课征关税？值得政府审慎评估并因应。

由于台积电海外投资必须考虑到人才、技术、商业模式和投资国互动生态圈的建立，才能避免部分的产业空洞化。尤其是整体供应链前往海外投资，资金需求不小，如果部分供应链的配合厂商也能够在投资国挂牌，利用当地国的资本市场壮大台湾的企业，更可以延伸台湾整体供应链的竞争力与影响力。因为在当地上市公司的招牌有利于吸引人力、取得技术与融资。

其次，美中贸易／科技战对供应版图的影响更是深远。因为美国的矛头就是指向中国供应链厂商，因此不少陆商积极向外扩大投资。在规模经济下，陆企报价也低，自然会冲击部分的台湾海外供应链。如今，川普准备对墨西哥开征惩罚性关税，又逼得台商必须重新思考拥抱美国、墨西哥生产基地的必要性。

而在美国去中化的同时，中国也在去美化，特斯拉的电动车就是一个最明显的例子。苹果担心中国的去美化，所以也将中国订单交给在地的陆商。影响所及，也会排挤台湾厂商及供应链在中国的发展。

在分散风险的考量下，除了生产基地要中国加N（中国之外还要有一到N个生产据点），最近更有国际大厂开始提及台湾加N（台湾之外也要有一到N个生产据点）。不过，部分台湾传统产业国际化程度，没有高科技公司那么高。海外布局衍生的成本、公司管控难度提高，可能会影响公司的竞争力。

尤其疫后中国经济复苏情况不如预期，除了内需市场竞争加剧之外，陆企在政府补助下，将过剩产能积极对海外行销拓展、低价竞争，也会影响台湾及东协国家在石化、钢铁、水泥、工具机、纺织成衣等传统产业及太阳能、电动车、资讯通讯产品的竞争优势。

面对上述重大事件的变化及供应链重整的压力之下，企业和政府有什么样的因应策略？我们建议如下：

在企业方面，第一，应该进行加值、差异化：根据调查，最近不少工具机订单有回春的迹象，而复苏的主要原因和AI、ESG相关的设备有关，也意味着差异化、加值有助于提升企业竞争力。因此，数位化、绿色化成为厂商升级转型的重中之重策略。

第二，调整市场的重心：从未来经济成长及美国去中化的长线伙伴观之，日本、欧盟、印度，均有相当的成长空间。

在政府方面，可以进行下列措施，以降低厂商海外投资成本：

其一，新东向与新南向的汇流，将东协重心移转部分到印度，以达分散出口市场、转移部分代工基地的目标。

其二，海外经贸运筹基地的建构，协助厂商寻找基地成为仓储、展示中心，以利海外投资、行销的落地。

其三，加速绿色、数位双轴转型的补助、租税优惠，寻求台湾二次的全面产业转型。

其四，类主权基金的规划。因为所有的产业规划、布局、海外链结、公关等政策都需要资金的协助。巧妇难为无米之炊，缺乏足够的政策工具，台湾产业升级转型将严重牛步化，未来还是只能靠半导体产业撑住场面。在川普上台、中国经济弱化后，台湾传统产业腹背受敌，面临二次升级转型压力，政府必须大破大立，才能挽回产业的颓势。