智慧型手機谷底回溫 布局半導體ETF正是時候

历经近两年库存调节，智慧型手机今年出货谷底回温，加上AI蓬勃发展，且苹果新一代iPhone也导入AI应用，市场预期可望出现一波换机潮，规格升级也将带动相关产业如手机晶片、砷化镓（功率放大器），及光学镜头业者营运动能；各品牌旗舰手机，更是大打规格战，竞相用上最新制程，法人认为，以台积电（2330）为首的半导体业，仍是手机复苏的最大赢家，半导体主题型ETF可望成为投资首选。

台湾手机晶片大厂联发科（2454）日前在法说会上表示，受惠4G持续向5G升级及趋向高阶手机，预计今年手机营收可望成长mid-teens百分比，其中又以旗舰手机晶片营收可望成长逾50%最为亮眼；手机晶片龙头高通（Qualcomm）日前发布财测时亦指出，AI需求正在带动智慧手机市场复苏。两大手机晶片业者也不约而同将在第4季端出最新产品「天玑9400」与「骁龙8 Gen 4」，新晶片都以台积电3奈米制程生产，近期进入投片阶段，加上辉达（NVIDIA）、超微（AMD）、苹果也积极争取台积电3奈米产能，因此台积电3奈米已传出涨价，且供不应求持续到2026年。

不仅如此，市场传出，苹果最新旗舰手机iPhone16 Pro及Pro Max预计均将搭载5倍光学变焦的望远镜头，增加潜望式镜头渗透率，大立光（3008）、玉晶光（3406）等镜头厂受惠规格升级拉高平均售价（ASP），业绩进补；而苹果、安卓两大阵营新机均有望导入WiFi 7技术，也为瑞昱（2379）等业者增添营运柴火。

中信关键半导体（00891）经理人张圭慧表示，智慧手机存货调整期已进入尾声，根据Gartner预估，2024年全球半导体产业规模达6,243.51亿美元，年成长16.8%，超越2021至2022年，且观察各终端商品来看，苹果的iPhone降价策略奏效，智慧型手机销量站回主要市场龙头，一般伺服器库存调整循环可望回升，跟上目前最火热的AI生态系，整体来说，半导体今年出货量有望回升，预期2024年半导体将恢复成长态势，可望开启每三到四年新一轮的成长周期。

展望后市，张圭慧认为，在AI展开科技革命，各式技术突破与相关应用，于2024年科技展中遍地开花，长线需求将持续带动半导体销量成长，且智慧型手机市场已有显著回温，预期台湾半导体产业受惠程度高，建议投资人可分批布局半导体相关ETF，跟上产业成长契机。