专家传真－2023年ESG展望：迫在眉睫，剑及履及

审慎取舍，力求平衡

因应不同利害关系人需求及选择整合ESG，究竟是为投资回报或追求价值理念？两者对比在市场震荡时更加鲜明。因此现在更成熟的ESG整合法，促使企业须审慎权衡为维持营运采取短期决策，同时兼顾客户、员工和社区的长期需求。

有些已制定净零碳排计划的企业发现，由于原料及能源成本上升且供应链中断，在2022年落实ESG整合难度升高，但也有企业受惠之前对洁净能源的投资。政府部门亦同，许多国家不得不回头使用石化燃料发电，以确保民生用电并保护经济，同时持续规划更安全、更可负担且永续的能源未来。对资产所有者和管理者来说，尽管目前环境不利，永续投资仍为首要之务。投资人持续配置资本来支持能源转型，将缔造企业长期回报及竞争优势。

资产管理者应利用各种方式，努力为客户缔造永续成果。在富达国际，我们持续加强与企业在价值与供应链的沟通，以因应产业所面临的重大风险，尤其如生物多样性等；同时与政策制定者充分沟通涉及宏观尽职治理之系统性风险，如气候变迁及生物多样性丧失等；更建立动力煤转型框架，开始与主要业者深入接触，同时开发新的永续工具，包括根据SDG联合国永续发展指标衡量企业营收，扩大富达的影响力和自然投资系列产品。

有效的监管和资料

愈是标准化与协调的监管愈能发挥效果，我们期待气候相关财务资讯工作小组（TCFD）和国际永续准则委员会（ISSB）等各司法管辖区间有更好的协调。然而，在益趋碎片化的地缘政治版图中，差异将持续存在，绿色产品标章也会因地而异。

透过共同框架和基础资料标准，监管可促进透明度，提供投资人更多永续相关资料。但最重要的是投资人如何使用和解读资料，对企业进行有意义的分析和参与治理，以对世界产生实质影响。此外，不同产业需要不同衡量标准和比较法，无法一体适用。

前所未见且持续加速的生物多样性丧失程度，对全球经济与供应链构成严重威胁，更因其与气候变迁息息相关而显严峻。政策制定者逐渐意识到此系统性风险，并开始拟定自然资本的监管和揭露框架，包括欧盟分类法和自然相关财务揭露（TNFD）建议准则等。

身处金融业，我们必须进一步了解自然损失背后的代价，帮助客户减缓此风险，同时掌握机会。正视气候议题代表真正了解自然，以于瞬息万变的世界做到减缓与调适。

下一步何去何从

2023年尽管整体环境依旧严峻，但永续投资有许多方式可协助解决，最明显的即加速部署再生能源与储能。我们必须为客户提供适当工具，积极参与高碳排企业的治理，并充分利用研究实证，以支持实体经济转型。

经济转型在许多领域已开始加速，因企业和投资人愈来愈明白，不论为确保能源安全或防范未来气候灾难，全球已无退路。