专家传真－从G-SIB到D-SIB 谈系统重要性银行之资本要求

除G-SIB，巴塞尔委员会亦鼓励世界各国主管机关依需要自行评估、是否制订「D-SIB」资本标准，并建议可依两项指标来评估其银行业系统风险的高低。图为入列G-SIB的美国摩根大通银行。图／美联社

系统重要性银行

自从2008年美国雷曼兄弟倒闭而引起了世界各地连锁金融危机以来，各国金融监理机关体认到在全球化的发展下，个别国家已无法自外于国际金融之系统风险，因此乃合作制订各种措施来避免类似情形再生。

例如，巴塞尔金融监理委员会（以下称「巴塞尔委员会」）即要求「国际级系统性重要银行（Global Systematically Important Banks, G-SIB）」持有高于一般银行之资本比率（以下称「资本增提」），其将跨国银行依五大类指标加权评分，总分130分以上者为G-SIB，之后再依分数由低到高区分为五级，第一级银行必须增提1％资本、重要性每增加一级再增提0.5％，依此类推若被列为最高的第五级则须增提3.5％资本，以预备当金融危机再度发生时，这些G-SIB有足够的资本自行吸收损失，而减少再向政府求援。

■全球有29家银行入榜G-SIB，规模大到不能倒

根据2023年最新资料显示，全球共计有29家跨国银行被列为G-SIB，其中以美国八家数最多（包括全球唯一被列为最高级别的摩根大通银行）、中国五家次之、法国有四家、日本和英国则各有三家。如前所述，巴塞尔委员会定义的系统风险指标共有五类，规模大小只是其中之一，然事实上这29家银行之规模的确非常庞大（故G-SIB也常被称为「大到不能倒的银行」），以其中规模最小的一家、美国State Street Bank为例，其资产也达10兆元新台币之谱，从这个角度来说，台湾的确没有任何一家业者之规模达到这个境界。

除了G-SIB之外，巴塞尔委员会亦鼓励世界各国主管机关依需要自行评估、是否制订「国家级系统重要性银行（Domestic Systematically Important Bank, D-SIB）」的资本标准，并建议各国可依两项指标来评估其银行业系统风险的高低：银行市场集中度及银行产值占GDP之比重，这两项指标越高、表示D-SIB发生危机时对国内经济的影响越大、资本增提％也应较高。我国金管会已于2019年订定「系统性重要银行筛选标准及实施要求」，规定被指定为D-SIB的银行应自被指定日次年起、分四年平均提列4％资本贴水（包括2％额外法定资本及2％内部管理资本）。事实上，除了台湾，许多国家亦陆续实施D-SIB资本规定，以下为亚太地区主要国家之规定综览，吾人可发现台湾D-SIB的资本增提最高（不分级距一律4％），同时也高于G-SIB之最高等级（3.5％）。

■台湾六银行列D-SIB，资本增提负担高

对于企业来说，「资金有价、高低不同」，而其中价格最昂贵的就是自有资金。以国内银行为例，若用「资本资产订价模型（CAPM）」计算，自有资金成本率普遍约在10％左右，而目前六家被指定为D-SIB的国内银行、其加权风险性资产每家平均达2兆元之谱，其多4％的资本增提等于每家必须多准备800亿的自有资本，每年等同须多赚进80亿的盈余、才足以支付股东多投入的资金成本，负担着实不轻。

笔者认为，银行界普遍都能认同「能力越强、责任越大」的道理，然或许可参考其它国家D-SIB的发展、重新考量合理的资本增提标准，以达到于要求D-SIB强化风险意识、承担社会责任的同时，也避免落入惩罚模范生的情境。