专家传真－谈加密货币的今是昨非

这场俄乌战争引发的制裁，让我们见识了颠覆传统金融体系的加密货币，彻底改变这个世界。烽火下传统的货币支付系统顿然失去作用，各地捐款透过加密货币涌进乌克兰，俄罗斯则改用加密货币规避制裁。看似双面刃的加密货币，让各国不得不重新检视它在全球金融扮演的角色，美国亦将评估加密货币的风险和利益，规划透过立法让数位货币获得授权，确保美元做为国际金融体系中的主要货币，并改善跨境支付、提升金融包容性。

区块链的应用速迅发展

加密货币的价值建立在所有网路的共识而体现，基于复杂的演算法技术，赋予加密货币具有可追溯及不可窜改的特性，在程式码及机制信任的基础下加速流通。

据Finbold统计2021年底全球加密货币种类数量达到16,223个，较年初8,153个相比以往增加近一倍。Crypto.com报告也显示2021年全球加密货币持有者增长178％，预测2022年将有超过10亿人持有！

加密货币发展出的电子帐本串联成区块链系统，至今已撼动金融、医疗、教育及娱乐产业，结合智慧合约、数位记录管理及去中心化组织，可广泛运用在商业网路促进记录交易与追踪资产的程序，降低资讯不对称的风险和成本。

像是借由数位契约执行、追踪、收款和补充库存的机制，简化供应链管理问题。应用在食品生产履历的溯源，消费者能够完整检视自原料的采收、捕抓到超市和餐厅过程，提高食品供应链的信任。区块链能标准化与纪录所有企业排放的数据，提升碳足迹的纪录，促使所有利害关系人共同参与绿色转型。

然而，目前加密货币及区块链应用仍在开发阶段尚未普及，新的破坏式创新技术初期经常吸引害群之马及诈欺，许多首次发行的代币却是一场骗局。

纳入监管机制提高公信力

DeFi带来创新的庞大商机，但去中心化的权力下放也伴随了诈骗和盗窃。数据分析公司Chainalysis报告指出，随着加密货币交易金额增长到10兆多美元规模，2021年加密货币犯罪金额也创下新高，非法金流大增79％、达140亿美元。

由于比特币等类似的虚拟通货价格波动剧烈，无法发挥「货币」作为交易与价值储存的功能，而目前各国规划推动的虚拟资产，则是以与真实货币建立1:1稳定关系的「稳定币」。目前以市值超过7百亿美元的USDT为主，占全球虚拟资产总市值约2.3兆美元的3％。为研拟稳定币作为未来实体经济体系的交易选项，欧盟将规范交易量、客户数等规模达系统性者，要求采取流动性、自有资金等更高的监管要求；美国则规划要求支付型稳定币发行人必须为存款机构。

虽然曾有萨尔瓦多等国将加密货币成为法定货币，却也面临汇价不稳定，容易形成物价通胀等问题。宏都拉斯央行更表示未承认境内的任何种类加密货币，但同时也指出研议未来将加密货币纳为法定货币。

台湾已将虚拟资产纳入洗钱防制规范，目前国内尚未有监管投资比特币等虚拟通货的法规，大量的媒体传播讯息成为辅助网路钓鱼和诈骗的手段，许多梦想一夕致富的投资者追逐快速飙升的虚拟通货价格，形成泡沫化的隐忧。为避免虚拟通货成为有心人士操弄的庞氏骗局，建议政府仍须加快监理的脚步，以达成金融稳定、投资人保护及商业发展的共同愿景。

无论加密货币是炒作还是过度想像，区块链浪潮正以前所未有的速度与力量向我们袭来，掌握它独特的优势，以政府的刚性监管作为骨架，辅以新创产业的技术为发展应用，方能够有效地推动国家经济以及加密产业。