追求稳健收益 特别股受青睐

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国内特别股相关共同基金绩效表现

近期全球金融市场震荡加剧，投资人对于稳健收益的需求日益增加，特别股市场再度成为投资焦点。投信法人指出，特别股的稳定收益特性，在波动的环境中更显得珍贵，因此受到投资人的高度关注。

合库标普利变特别股收益指数基金经理人林鸿宗表示，特别股兼具股票和债券的特性，提供相对稳定的股息收益，同时也具备一定的资本增值潜力，吸引寻求收益和避险的投资人，尽管全球经济存在不确定性，但金融产业展现出强劲的韧性，持续为投资人带来稳健的回报。

在当前市场环境下，政府债券作为传统避险工具的效果有所减弱，投资人需要多元化的投资策略来分散风险，特别股凭借其稳定的股息收益，成为投资组合中不可或缺的一部分，有助于降低整体投资组合的波动性，并提升长期投资报酬。

随金融科技的快速发展，预计将出现更多与科技创新和永续发展相关的特别股投资机会，提供更多元化的选择。特别股在当前环境下具备相当吸引力，稳定的股息收益和相对较低的波动性。

柏瑞特别股息收益基金经理人马治云指出，美国经济成长展望转趋正面，通膨亦持续放缓，展望未来几年，在川普政策转变下，经济成长动能将改由减税带动消费和降低政策监管所驱动。不过，美国财政赤字刺激和潜在关税冲击的交互影响，将使未来货币政策走向更加复杂，须持续关注川普上台后推出的政策内容。

保德信投资长李孟霞认为，2025年全球经济成长基本维持稳定，美国经济2025年展望仍然稳健，而欧元区因为2024年基期低，呈现成长的态势，日本需要关注日央的货币政策及日圆的波动。以目前的经济数据看，在整体环境稳健成长，给予股市多头表现的空间。美债或投资等级债在高利率环境下，仍然是优质的收息投资工具。

美国就业市场仍为2025年重点观察指标，美国就业市场趋于充分就业，虽然川普重返白宫后极可能驱赶非法移民，导致劳动力供给与就业数减少，惟联准会持续降息有利于活络对于利率敏感度高的房市与车市，以稳定就业市场动能。