00981B第一金美元優選收益非投等債 ETF將募集

第一金美元优选收益非投资等级债券ETF小档案(资料来源：第一金投信整理，2025/1)

通膨减缓、全球经济持稳、欧美央行降息循环持续，提供债券资产顺风投资环境；第一金投信指出，2025年债券投资宜锁定，追求资产成长的攻击力、市场波动加大时的下档防御力，与长期间持有的收益力等，第一金美元优选收益非投资等级债券ETF（00981B） 为今年投信业募集首档非投资等级债券ETF，预计将在农历春节后2月12日起进行募集。

过去一年投资人为因应景气趋缓、看好降息循环启动等，提前布局债券资产，投信业在2024年多数募集投资级公司债或长天期公债等类型ETF，以提供投资人能提升资产防御力配置标的。

2025年可挑选非投资等级债券ETF作为债券配置首选，第一金优选非投等债ETF经理人王心妤指出，今年金融市场表现可能超乎预期，各界仍持续看好后市行情，不过，美股位处高档，波动度可能加大，加上川普第一届任期内提出的政策变动性大，多次为金融市场带来不确定性，此时，挑选债券资产不妨同时考量攻击力、防御力，与收益力等特性。

王心妤说明，投资级债券与股市关联性相对较小较具备防御力，非投资级债券与股市关联度较大，不过，因仍属于债券资产，仍具备防御特性，但攻击力与收益力较高，景气处于上行周期，企业获利提升，非投资等级债券的信用利差缩减幅度大于投资等级债券，提供较大的资本利得空间，美银美林BB级至B级非投资等级债券收益率介于6%至7.5%间，收益水准仍深具投资吸引力。

第一金美元优选收益非投资等级债券ETF追踪指数为彭博优选美元非投资等级1-5年BB至B债券指数，主要由全球成熟国家企业债券，锁定美国发行、美元计价标的；在外流通金额要大于7.5亿美元，单一发行人上限为2%，1-5年到期标的；此外票息率要大于5%以上的债券，殖利率最低的10%债券则不纳入待选标的；只选优先债券，排除CCC评级下债券。

第一金美元优选收益非投资等级债券ETF目前追踪指数产业配置中：以通讯19.8%、循环性消费19.7%、非循环性消费15.8%为核心产业配置；信评配置则有45.7%为BB+至BB-，54.3%为B+至B-。第一金投信预计将于农历年后2月12日起展开募集，该档ETF订定发行价格为新台币10元，采月配息频率，预计2月成立45个营业日后，4月将进行首次收益分配评价，此外基金也提供收益平准金机制。

※免责声明：本文仅为个人观点与纪录，而非建议。投资人申购前需自行评估风险，详阅公开说明书，自负盈亏。