2025第1季基金投資趨勢／瞄準純股票資產 重押五成資金

元大投信第1季精选基金

元大投信表示，美国通货膨胀可望下滑，美国联准会（Fed）在2025年不致于升息，有利风险资产，但贸易战仍是风险。在2025年第1季，建议纯股票资产可占五成，台股及日股优质龙头股各半；全球优质股债资产占25%，全球投资级债券基金/ETF占25%。

今年台股由权值股领涨，涨幅已近三成，在全球主要股市中名列前茅。元大投信指出，全球经济基本面稳定、人工智慧（AI）应用商机加速成长，带动出口扩增，台湾供应链具备相对完整优势，指标大厂可应对AI发展带动的产业需求。投资人可以布局元大台湾50（0050）及元大台湾高股息优质龙头基金，来参与台股的多头行情。

0050是台湾第一档ETF，追踪台湾50指数，成立满21年，也是规模最大的ETF，最新规模为4,407亿元。元大投信统计，十年来，台湾50指数有六年领先大盘，累积含息总报酬胜出加权股价指数近60个百分点，权值股优势十分显著。今年台湾50指数含息总报酬可望大幅领先大盘，甚至改写超越大盘最大幅度纪录。

至于元大台湾高股息优质龙头基金，则是国内首档纳入月配、年终配设计与收益平准金机制的基金，瞄准国内高股息优质龙头企业，到11月底的规模为405.6亿元，是规模第二大的台股基金。目前基金以半导体股占39.1%最多，其次是电脑及周边设备股的8.9%；前五大持股为台积电、联电、联咏、联发科、长荣。

日股去年来表现出色，元大投信分析，日本具备多样题材，温和通膨成形，企业加薪有利消费升温，进而强化经济复苏。日股可望持续吸引国际资金逐步流入，内资则在个人储蓄帐户（NISA）与东证改革推动下持续布局，均有利日股于2025年挑战新高动能。而且，日股评价面相较美股更具优势，投资人可以透过元大日本龙头企业基金或元大日经225ETF，来掌握日本资产成长潜力。

关于美股，元大投信指出，可透过三方面进行展望评估，即企业获利是否维持正成长、Fed是否维持谨慎宽松立场、贸易战影响层面是否扩散等。现阶段前两项都是正面讯息，整体环境处于金发女孩阶段，具有投资吸引力。投资人可以透过元大全球优质龙头平衡基金来布局美股等优质企业，或是前进元大航太防卫科技ETF，来因应川普的政策变数。

元大全球优质龙头平衡基金不配息，是国内最大的跨国平衡型基金，规模达119.3亿元，目前的股票部位近七成，债券及现金逾三成；美股及美债占68.2%最多，其次是加拿大、台股、日股等；产业以资讯科技股占25.9%最多，其次是原材料股的8.3%%、工业股的7.7%；前三大持股为辉达、台积电、加拿大Lundin Gold黄金公司。

元大航太防卫科技ETF成立于11月，追踪NYSE FactSet全球航太与防卫科技指数，为国内首档军事国防ETF，投资市场仍以美股为主，其次是日本、南韩、台湾、澳洲等；前五大成分股为三菱重工、台积电、辉达、日本电气、富士通。

在债市部分，元大投信建议布局元大2至10年投资级企业债券基金，或是元大优息投等债ETF，透过债券进行现金部位替代配置。前者有季配息选项，今年来新台币年化配息率介于3.96~5.03%；元大优息投等债则为月配，11月成立，布局10年期以上成熟市场投等债。